投资人不可不知-证基会名人理财系列－拒当下流老人 退休规画要趁早

王丽玲小档案

通膨不断飙升，过去七、八十元就能解决一餐，现在都是百元起跳，让不少上班族大叹加薪幅度赶不上通膨。更惨的是，努力打拚三、四十年，未来领到的退休金可能不足以支应老年生活所需，成为名符其实的「下流老人」。

「高通膨时代下，许多人会觉得要先顾好荷包，才能让生活更有余裕。结果就是，等到退休时才发现钱根本不够用。」中华民国退休基金协会理事长王俪玲指出，在做退休理财规划时应留意几项警讯，一是通膨风险，因为物价上涨、支出增加，等于是侵蚀掉未来的退休财源；第二是年金缩水风险，在高龄化及年金改革的社会氛围下，缴钱的人变少、请领年金的时间变长，加上政府的财务危机，可以预期未来从劳保领到的退休金一定会变少；第三是长寿风险，根据统计，国人平均寿命为81.3岁（其中女性为84.7岁），一般可能觉得准备到80岁就够了，如果有机会活到90岁，退休金就必须再多准备10年。

最重要的是，退休理财越早开始做，成本越低，原因在于年轻时可投资有更高获利可能性的标的，而接近退休时或退休后可能就没办法承担太高风险，因此提早开始会让资产配置更灵活，从而提高获利机率与投资报酬率。

到底该准备多少钱才能让自己过上理想的退休生活？65岁退休时劳保、劳退可以领回多少？民众可以上网用退休基金协会的「好命退休计算机」试算一下。

阿强为30岁劳工，预计在65岁退休、每月开销为4万元，根据退休基金协会「好命退休计算机」试算，阿强的退休金总需求为1,490万元，退休时可从政府社会保险领取劳保老年年金每月28,396元，职业退休金领取劳退新制月退休金7,131元，合计每月可领35,527元。（退休金总需求）扣除（劳工保险＋劳工退休金）后，仍有753万元的缺口。

那么，不足的部分就需要靠个人投资自行准备金来补足。王俪玲建议，30世代因距离退休仍有超过30年的准备期间，可选择积极成长型的投资组合，目标投资报酬率设定6％以上；随着年龄增长，40世代可逐渐提高平衡稳健型的投资比重，年均投资报酬率4％至6％；接近退休的50世代，投资在保守型组合配置比例越高，投资报酬率4％以下。

「退休理财规划会因不同年龄及风险属性，而有不同的投资标的。简单来说，就是人生周期的概念，以『早期增值、晚期保值』的方向来布局。」以40岁以下的年轻人来说，从长期投资的角度风险承受度较高，可用高报酬、高风险的资产配置来累积退休资金，如80％股票、20％债券；过了50岁，要让风险逐渐降低，资产配置着重在固定收益商品。

其实现在有很多商品可满足不同世代的需求，甚至还有所谓的ESG基金，不仅具长期稳健投资绩效与高抗跌性，还能创造环境、社会的正向循环，很适合作为退休理财工具。

另外，可寻求专业理财顾问的协助，像退休基金协会近年推动「退休理财规划顾问」（RFA）认证，每位RFA可协助民众分析理想退休生活所需的财务准备与保障，从而做出全方位的理财规划，打造富足退休生活。（文／证基会提供）