先探／Mini LED设备厂加班赶工出货
为摆脱美国掣肘，中国加大半导体投资已是趋势，面板及ＬＥＤ两大「惨」业来年秩序可望逐步转佳，Mini LED更将成台厂再返荣光的一场必胜豪赌。
文／林丽雪
继面板之后，业界研判，过去中国对ＬＥＤ产业的设备补贴有望在今年底、明年初告尾声，过往ＬＥＤ产业恶性杀价竞争的情况可望自明年底改善，产业秩序可望转佳下，辅以Mini LED开始进入大量出货期，三、五年内Micro LED量产仍不会成气候下，Mini LED将可迎来三到五年的好光景。
中国将加重半导体补贴
其中，担纲Mini LED军火商的设备厂，势必会是明年起Mini LED正式进入量产出货的首波多头急行军，包括惠特、久元将随着业绩发酵，正要进入主升段的行情。据了解，惠特十一月起在陆厂拉设备、晶电代工同步放量下，已加班赶工出货中，营运将正式进入高仰角成长。
美国封锁中国半导体产业，从掐断华为晶片供应到制裁中芯半导体，加上中国半导体国家队紫光集团、武汉弘芯先后出现债务违约，中国半导体本土化进程处处碰壁，业者指出，为了突围，明年起中国势必加大力度，将所有资源转向半导体产业升级，以摆脱来自美国的掣肘。
业者观察指出，中国资金再多，也要效率配置，过去几年，面板及ＬＥＤ产业在中国政策的大力补贴及恶性竞争下，现都已雄踞全球最大市占，中国政府未来再加码补贴的意义已不大，两大惨业的秩序可望全面转佳，台厂营运也能否极泰来。
据估算，中国今年全球面板市占估计将冲破六成，韩厂及台厂则分据其他四成，恶性杀价竞争下，去年面板报价跌破现金成本，血流成河，三星、ＬＧＤ、松下及三菱电机等日韩厂商纷纷在不堪亏损的情况下陆续宣布退出ＬＣＤ市场的计划。
为避开陆厂倾巢而出的杀价竞争，台厂也不得不以差异化突围，友达结盟台厂力拱Mini LED，拉大与竞争对手的差距，并转向电竞、ＩＴ等中高阶应用市场；群创则深耕车用显示器，已囊括全球多家一线车厂订单，转型策略奏效，友达及群创两家面板厂第三季毛利率分别回升到十．五九％及九．二九％，第三季也分别转亏为盈。
产业供需秩序可望持续改善下，摩根士丹利最新出炉的报告预估，明年群创及友达可持续迈向获利复苏，每股盈余预估分别可达一．○七元及一元，股价也将持续向上调整，目标价分别上看十四．五元及十六．五元，距离目前股价均还有近二成的上涨幅度可期待。
ＬＥＤ杀价压力锐减
同样的情况，预估接下来也将发生在ＬＥＤ身上。中国倾全力补贴ＬＥＤ设备，在过去十年间，全球近六成的ＬＥＤ市占亦落入陆厂手中，不堪陆厂的恶性竞争，包括Cree等欧美大厂纷纷宣布退出ＬＥＤ及照明市场，另辟新蓝海，台厂的晶电则以十三％的全球市占苦撑。（全文未完）