兆豐投信：降息前鎖定長天期債 聚焦美國前500大企業公司債

长天期债相对具有报酬优势。(资料来源：Bloomberg；兆丰投信整理；资料期间2019/01/01~2024/06/11。)

兆丰投信指出，金融市场对美国联准会（Fed）降息速度持续关注，引导美债两年期殖利率自2024年7月起持续下滑至今年2月以来的低档水位，使投资人更关注长天期债的资本利得空间，随着市场推测Fed对利率态度转为降息的鸽派，推测今年9月有望降息，降息前有机会抢进长天期债券市场的契机。

兆丰投信表示，看准降息前的债市投资良机，将推出兆丰美国企业优选投资级公司债ETF（00957B），将于今年8月21日至8月27日开始募集。00957B所追踪ICE 20年期以上美国企业优选投资级公司债指数，精选美国企业投资等级债，锁定美国前500大企业，聚焦长天期债券的资本利得空间，更选在较近降息前夕进场布局，预期有助放大投资人的「存债感」。

兆丰US优选投等债研究团队表示，根据历史经验，如遇暂停升息或碰到降息期间，观察长天期债券在暂停升息期间有18.70%的报酬率，在暂停升息至最后一次降息时更有24.66%的表现，长天期债券报酬率有两成左右的机会，而短天期债如1至3年期债仅低于5%的表现，显示长天期债的资本利得空间更杰出。另外，过去近十年美国投资级公司债指数的平均价格约为110.8美元，而在金融市场历经通膨攀升、快速升息的预期修正后，近期美国投资级公司债指数的平均价格跌破面额至93.15美元，低于2020年3月新冠疫情爆发最恐慌时期的价格为93.32美元，现阶段美国投资级公司债指数价值面显相对具有吸引力。

兆丰US优选投等债（00957B）锁定长天期债券，更聚焦发行机构100%为美国企业债券，特别是美国前500大企业选出的美元计价公司债，像是一些发行人债券殖利率较佳的产业如：金融、科技、航空、能源、医疗保健、媒体等，目前这类产业发行人殖利率皆大于5%，最高的特许通讯达7.12%，可望提高债券的息收空间，如纳入债券ETF作为资产配置策略，或采用具月配息机制的ETF投资工具，可望提升整体资产报酬的稳健性。

兆丰投信提醒，投资人选择ETF时，除留意配息率与追踪指数的殖利率的差异外，亦可观察相关市场之政经议题变化，作为投资布局时的参考依据。