企业财报佳 美投资级债聚焦

瀚亚投资美国投资等级债券基金研究团队指出,回顾美国投资级债市,8月共有193.9亿美元的资金净流入,为今年以来首次资金净流入,显示投资级债逐渐重回加码投资工具。年初以来各大央行持续上调利率打击通膨,股债市场皆出现资金外流的现象。随美元投资级债券殖利率上升,当前已超过6%,逾来逾具投资吸引力,近期吸引资金流入。

富兰克林坦伯顿精选收益基金经理人桑娜.德赛表示,随市场预期利率朝着高峰值靠近,开启明年债市多头行情,通膨虽回落,但很难快速降至2%目标内,利率恐仍将维持在高档一段时间,美国经济陷入轻度衰退风险提高,建议债市配置可靠拢投资级债,防御经济衰退,短期仍以低存续期债券管控利率风险为宜。

台新美国策略时机非投资等级债券基金经理人李怡慧认为,联准会对抗通膨威胁,使得需求放缓且经济走弱,公司债面临风险溢价扩大,反而创造具正报酬进场时机,因此面对短期震荡,应保持稳定心态,避免恐慌出脱,甚至趁低点危机入市,才能获得息收及资本利得上涨的甜蜜点,建议弹性分批布局,分散市场波动风险。瀚亚投资美国投资等级债券基金研究团队强调,就目前美国投资级债殖利率6%,出现机率仅15%,未来六个月平均报酬可达5.65%、最高19.41%,持有一年平均可达12%、最高31.07%,建议利用这波投资级债殖利率弹升,掌握布局机会。