近3年股＋债投报率达15% 明年聚焦亚美
根据彭博资讯统计，截至今年11月底，如果过去三年仅投资债券，报酬率约为9.4%，但如果能加上三成股票，也就是投资组合中七成债券、三成股票，波动性仅微幅增加，但总报酬率可达约15.7%。根据贝莱德智库预测，美国、中国分别是2014年成熟与新兴市场中，经济成长表现可望最佳的两大市场。
而在投资区域上，贝莱德建议以美国以及亚洲为主要布局，因为这是目前全球经济成长不确定性最低、且复苏动能有目共睹的两大区域。美国在劳动市场与房市改善，和能源价格下降的支持下，经济成长动能可望持续。亚洲则是一方面有机会受惠于美国复苏，另一方面，也可望受惠于中国结构性改革步伐。
在美股投资上，能源产业的改革商机，与能源股和利率较低的连动性，则增添美国能源类股吸引力。根据美银美林研究显示，能源股是受到利率上扬影响最低的族群，当市场因利率走势不确定而震荡时，能源类股往往受惠于油价走势，表现相对强势。且以长期题材来说，美国页岩开发技术对全球能源产业形成巨大的影响，具有新产业改革题材，此外，替代能源也将衍生多元商机。
而亚洲则具备成长动能及评价优势，贝莱德投信指出，除了中国的结构性改革、将可望带动起亚洲市场长期成长，目前亚太不含日本指数的股价净值比已来到低档水准，在经历今年5月市场急跌后，许多亚洲体质良好的股票遭到错杀，而其基本面仍佳，就价值面来看，极具吸引力。
面对未来可能的变动，又可能存在的机会，以台湾人过半不能接受一年超过5%以上投资损失的低风险承受属性来看，贝莱德建议，不妨以债券出发、并适量增加股票部位，也就是以「债加股」的资产配置型组合，且布局着重在经济成长步伐不确定性较低的亚洲与美国，一方面兼顾收益，另外也有机会以较低波动的方式跟上全球成长脚步。此外，贝莱德亚美利加收益基金即将于23日募集。