中信金挑战金融业首例 拿20亿赴陆合资全牌照券商
中国信托金控公司今（29）日宣布，董事会已同意出资人民币3.92亿元（台币约19.82亿元）和中国2家国营企业合伙，在福建自贸区成立合资全牌照证券公司，一旦两岸主管机关审核通过，中国信托证券将取得49％股权，且享有总经理派任权；中信金表示，预计8月底向金会提出申请，加上投审会、对岸主管机关审核时程，最快可望在明（2016）年第2季开业，成为台湾金融机构赴陆开展全牌照证券业务首例。
据悉，富邦、群益、元富、日盛、统一、元大、凯基、永丰等证券业者虽有意赴陆投资，且已循两岸服贸协议框架向对岸申请入境投资，但碍于服贸协议始终未完成立法程序，因此仍持续卡关；中信金此次则选择从福建自贸区突破困境，且合作对象福建华投投资公司、福建省电子信息公司皆为国营企业，过程给予不少协助，胜算因此大增。
值得一提的是，依中国现行「外资参股证券公司设立规则」，外资想在中国申设合资券商，仅能寻找证券公司作为中方股东，且无法承作A股经纪业务，且在自营业务、承销业务上也有相关限制；中信金此次所宣称的「全牌照」，中国碍于「证券法」未修，过去10年都不曾开放，一旦顺利取得，券商将可直接经营A股经纪业务，在出发点上有相对优势。
至于近期陆股表现不如以往，被问及是否已错过中国商机？中信金总经理吴一揆直言：「市场绝对还没过。」他表示，根据中信金内部研究，显示未来10年，中国券商业务的复合成长率有机会挑战15％，年化股东报酬率（ROE）则落在12％到20％之间，加上当地证券市场仍属新兴市场，目前除经纪手续费业务外，融资融券、股票质押与借券等业务近年才陆续展开，衍生性商品也会是潜在业务商机，绝对有进入发展的潜力。
此外，若以现阶段来看，台股每日成交量若是800亿元，陆股就在4兆到10兆元之间，约是50倍到100倍的规模；台股过去以散户为主，但如今已和国、内外法人共分市场，各占3成左右，反观陆股，外资仅占1％左右，法人占3成、散户占7成，他称「这都资本市场演进的过程」。
吴一揆也提到，目前沪深两市挂牌公司不到3,000档，约是台湾上市柜公司的2倍左右，但实际上，倍率应提高至5倍才算合理。他进一步分析，过去中国企业挂牌上市采核准制，明年起改为注册制，约2到3个月就可完成挂牌，「速度会加快，未来1年的挂牌企业，有机会上看2,000家。」
在经纪业务方面，吴一揆指出，台湾2,300万人口中，约4成民众持有股票帐户，反观中国逾13亿人口，A股开户数不到1成，加上中国政府今年开放民众可开设20个股票帐户，他说：「未来券商开户业务不但有巨幅成长空间，也有机会重新洗牌市占率。」
中国信托目前已有上海分行、广州分行、北京代表处、申设中的厦门分行，以及所购并中信银行国际（中国）公司旗下深圳、上海及北京等据点，寿险方面则有台湾人寿旗下位于厦门的君龙人寿；一旦该案获两岸主管机关核准、全牌照证券公司确定开业，中信金在中国版图可望向前跨进一大步，成为台湾金控公司在中国拥有金融平台的佼佼者。