中信投信︰越股基本面坚实

上周美股受国会对新冠纾困方案达成协议与英国、欧盟就历史性贸易协议取得最新进展的激励下，微幅走高，新兴亚洲也度过一个平和的圣诞节；上周新兴亚洲股市波动相对平静，越南、南韩、台股为新兴亚洲涨幅最高的前三市场，分别为1.6％、1.3％、0.6％；值得一提的是，越南胡志明指数持续创下今年以来新高。上周吸金最多的国家则为印度、台湾、南韩，分别为5.3亿美元（下皆为美元）、4.3亿、3.7亿；印度股市统计至12/25，已经连续13周获外资青睐，持续坐稳吸金王宝座。

中国信托台湾活力基金经理人周俊宏表示，前周盘面一好二坏，二记坏球都跟疫情相关。首先，英国发现变种病毒，传播力更强，但部分科学家已经出来安抚人心，表示理论上疫苗效度仍可维持，但市场已经为此恐慌；其次，台湾再度出现本土感染病例，股市呈现高档震荡。好球则是12月世界三大央行（联准会、欧洲央行、日本央行）开会结果大致符合预期，宽松政策到2021上半年都不会有变化。受惠资金行情，与全球主要国家经济复苏的预期，未来回档空间相对有限；换句话说，二记坏球尚不至于带来三振，一旦股市出现大幅回档，就是买点。

除此之外，周俊宏分析，根据彭博统计，花旗美国通膨惊奇指数于08年后，首次突破20。花旗美国通膨惊奇指数衡量的是实际通膨和市场预期的差异度，也就是说，经济通膨的实际情况比市场预期的高。这可能加速类股轮动，沉寂一年的价值股，评价面可能提升，这点从最近传产，尤其航运股的表现可见端倪。

越南股市部分，中国信托越南机会基金经理人张晨玮表示，近期越南经济成长两大引擎－出口及外国直接投资资金（FDI）双双缴出亮眼成绩单，坚实基本面有利股市持续向上挺进。外资踊跃投入，除越南疫情控制得当，越南政府对FDI专案的核准效率提升也是主因之一。