专家传真－监管时代来临 虚拟资产产业何去何从

去年底，金管会接续对四家平台业者展开金检，以检视业者是否确实按声明内容履行义务、是否落实金管会所制定的指导原则。此一行动已预示未来主管机关对产业监理强度将愈趋严格。图／美联社

金管会近期在几周内连续针对国内几家经过金检的虚拟资产平台业者进行裁罚，这也是继其去年宣布将「虚拟资产平台及交易业务事业」首纳金检查核重点后，最具体的行动之一。笔者以为，此举背后象征了台湾虚拟资产产业蛮荒生长的时代已过，随着法规逐渐完善，未来产业势必将接受更严格的检验，却也是产业走向成熟的必经成长曲线。

■接连开铡VASP业 管理趋严

金检制度早行之有年，为主管机关用以规范金融业者，以维护金融市场秩序，保护消费者权益之常见手段之一，在金融界早已不陌生。然而，对虚拟资产业者而言，除金管会早在2021年就立法要求国内虚拟资产平台业者需完成洗钱防制法遵声明外，几乎再无其他具系统性检核机制，导致实务上仅能依靠业者的「自律」。

直至去年底，金管会接续对四家平台业者展开金检，以检视业者是否确实按声明内容履行义务、是否落实金管会所制定的指导原则。虽然起步较晚，但此一行动已预示未来主管机关对产业监理强度将愈趋严格，且因应洗防法修法后将采行的「登记制」，也使法遵声明将不再是一个「护身符」，不管对早期已取得声明或未来有意申请的业者，都势必得投入更多法遵成本，持续性地检视和提升内稽内控与法遵强度，以满足更坚实的监管要求。

另一方面，根据金管会提交于立法院的专案报告，目前仍等待虚拟资产公会在指导原则之下制定出产业自律规范，在专法推出过渡期前，施行产业自律。换言之，当前业者所肩负不仅是企业法遵义务，还承担制定产业监理标准的重责大任。惟随公会成员接连遭到裁罚，加以市场传出，已有多家业者因合规成本上升将企业脱手，种种变动，要如何向社会证明业界仍可实现自律，也是公会得要克服的另一课题。

■建立合规文化 方为企业经营永续之道

随全球对虚拟资产监管逐渐成熟，未来可预期各国都将以更高的标准检视业界，特别是前几年FTX事件所造成的影响仍历历在目。以中心化交易所而言，如何提升公司透明度、提升合规机制、深化内部控制制度和增强风险管理已成为主管机关必考题。也因此，过去在金融界常见的公司治理架构，如设立董事会和独董等，都已陆续被这些曾被视为「去中心化」的交易所采用，诸如非上市公司币安等，以彰显该企业对法制和风险的重视。

平心而论，通过外部手段加诸以法遵责任，纵可对业者在推动合规上有所鞭策警示之效。然而，笔者认为，产业若要走的健康长远，靠的不是严刑峻法，而有赖从业者能否有足够决心走向全面法令遵循，由内而外去建立企业合规文化与遵法意识，并将其予以落实。唯有如此，「合法合规」才不会沦为一句宣传口号，产业也方能获得大众的信任。

台湾虚拟资产产业在金管会彭金隆主委上任后迎来了一股新气象，金管会先后在发展面释出多项积极信号。然而，业者也应意识到，伴随而生的「代价」则是更为扎实的检验与要求。迈入新的监管时代，笔者认为，这是一段去芜存菁的过程，为虚拟资产与传统金融接轨开启了一扇新的大门，期待业界也能在法律的基础要求上做到更多，以体现真正的「自律精神」，让产业能以一个负责任且安全的方式持续成长！