专家传真－美中虽对话 半导体供应链仍存不确定性

图／美联社

近期美国官员纷纷走访中国，以2023年8月下旬美国商务部长雷蒙多的出访代表着美中重启对话的新发展，然而美国的立场仍在左右摇摆，一方面依旧为了巩固其全球科技霸权的地位而要制裁中国，另一方面又期望能获取中国的市场商机，在此情况下，美国特别强调不是脱钩，而是去风险的概念。不过依照过去双方官员会谈后，仍无法改变两大强权的结构性矛盾来看，短期内美对中半导体管制松绑有难度，全球供应链仍存不确定性。

事实上，综观近一年以来美国的重大管控措施包括2022年10月祭出一系列先进半导体晶片的出口管制，美系企业如应用材料（Applied Materials）、KLA、Lam Research皆受到影响，同年12月美国更将中国记忆体制造大厂长江存储等数十家陆企列入贸易黑名单。2023年以来美国盟友荷兰、日本也纷纷对于半导体设备的出口发布相关管制令，8月美方则公布行政命令，要求涉及中国半导体、量子计算、人工智慧（AI）等领域的投资必须向华府申报，部分交易将被禁止，至于美国对于中国AI的全面防堵措施何时实施，也成为市场瞩目的焦点。更值得关注的是，有鉴于中国正积极抢攻成熟制程晶片，美国拟将围堵陆晶片的范畴至成熟制程，美方甚至考虑限制三星（Samsung）、SK Hynix在当地增产相关产品，防止中国控制全球市场。

■美对中半导体管制迄无松绑迹象

由于美国对中国半导体的管制迄未有松绑迹象，全球供应链仍存在重组与选边站的疑虑。首先在美国内部方面，对于官方不断加强压制中国半导体业的发展，美国半导体协会（SIA）与部分主要大厂有着不同的意见，即SIA警告官方此举恐反过来伤害晶片法补贴带来的效益，进而影响业者在美国的扩张行动。况且美国许多重量级半导体业者认为政府应仔细评估出口限制的影响，因为向中国出口晶片得以支持业者在美国的投资，也有助于研发作业，以维持美国在先进技术方面的优势，反之，美国政府各项管制措施恐刺激中国政府进一步推动本土业者扩大发展晶片产业、AI等前沿技术，徒让美国业者失去在全球最大出口市场的发展机会，同时也将导致美国在前沿技术发展丧失领先地位，故包含英特尔（Intel）、辉达（NVIDIA）、高通（Qualcomm）在内业者呼吁美国政府暂缓对中国实施新一波出口禁令，但仍未获官方正面回应。

其次在美国盟友阵营的反应方面，以美国拟围堵陆晶片扩张至成熟制程的计划来说，则需要盟友的合作，特别是在中国投资布局较大的南韩，毕竟目前三星、SK Hynix在中国的记忆体厂产能规模并不小，故美国考虑施压南韩这两大厂，避免在中国扩大生产成熟制程产品。

■台厂受创程度低于韩厂，仍需审慎应对

而对于台湾半导体业的影响情况，预计美方要求涉及美企对于中国半导体、量子计算、AI等领域的投资必须向华府申报，部分交易将被禁止，这项管制对于台厂影响不大，但后续需关注的是美国是否对中国AI进行全方位的防堵，也就是若辉达、超微（AMD）降规的晶片也无法出货给予中国，间接将影响台湾AI相关供应链的接单表现。

至于美国拟将管制中国制程由先进外扩至成熟制程，此部分影响台厂在中国的营运较为有限，毕竟先前两岸关系较为紧张、N-1管制严格限制、美中选边站的问题，使得台系半导体业者的中国产能占比均在低个位数。反而若未来美方可有效围堵中国成熟制程的扩张程度，或许中长期红色供应链价格战冲击我国二线晶圆代工厂的状况可较预期和缓。不论如何，若美国对于中国半导体管制政策过于广泛、模棱两可，有可能升高市场的不确定性，促使中国不断升级反制的行动层级，因而台湾半导体业者仍需审慎应对未来市场的变局。