红色供应链崛起 专家:半导体业者确实头痛
▲张家麒认为,BB值低不必过度紧张,因为投资人本来就是悲观才会进场。(图/记者张一中摄)
元大投顾副总张家麒今(24)日表示,红色供应链确实让半导体业者头痛,因为「有钱不是万能,但是没钱,很多都不能。」他举例,中国一家不怎么样的IC设计公司「海思」,市值也已经超越台湾的二哥「联咏」,呼吁业者多思考「如何避开正面冲突,与对岸合作。」
张家麒指出,中国的京东方,市值已经超过友达、群创、韩国LG三家总和。中国的三安公司,市值比晶电、亿光,再加上美国科锐(Cree)总和还大。中国欧非光市值也大于TPK宸鸿、GIS业成两者相加。甚至连中国一家不怎么样的IC设计公司──海思,它的市值也超越台湾的二哥联咏,「从这个角度来讲,的确会让人觉得有点烦。」
「有钱不是万能,但是没钱,很多都不能。」张家麒说,就像业者要发展16奈米、10奈米制程,不管开光罩、授权都要不少钱,「在资本市场,有资金就是有些优势。」不过他认为,台湾业者还有选择,可以思考如何避开正面冲突、与中国联手。
「亦竞亦合说得简单,做起来却很难。」张家麒直言,美国公司就算规模大,动作也比台湾更快,像是Intel,虽然本身够大,但仍然选择和中国的展讯、瑞芯电子合作;高通昨天也宣布和中芯国际(SMIC)、华为合作。「这是台湾可以思考的路,不一定要正面冲突,可以看看是否有授权或其他合作方式进入市场。」
至于北美半导体设备制造商接单出货比(BB值)日前初估为0.99 、创半年来新低,张家麒认为,投资人不必过于紧张,「那是一个落后指标,」他说,等7月底公布6月BB值时,「我可以保证,还会继续下滑。」但投资人购买半导体股票,一定不会选在BB值超过1时去买,反而会等稼动率不好、价钱不好,这种最悲观的时候进场,才机会获利,所以BB值拿来参考就好。