2023年北美REITs表現產業洗牌 受惠AI需求爆發

全球AI发威，REITs 跟着受惠，保德信全指出，创新的企业模式与租金扬升，让疫情之后 REITs 生态出现改变，而生成式AI的出现，更是引发不同类型 REITs 间的消长和产业洗牌，根据统计，2023年北美 REITs 以百货与资料中心双双大涨29%表现并列第一，其次为饭店24%、工业18%、仓储17%、医疗保健11%，相对地，办公室 REITs 表现明显落后，同期仅1%涨幅。

PGIM 全球精选不动产证券基金产品经理林芷麒表示，全球AI热潮持续高涨，在AI需求大放红利之下，带动资料中心不动产市场加速发展，甚至主机托管已经成为 REITs 其中一项主流趋势，根据 Datacenter Hawk 统计，不论是Google、微软或亚马逊等科技大厂，2023年在北美承租资料中心的耗电量，已经突破过往纪录，达到2.3百万千瓦，光是2020年以来的年均复合成长率（CAGR）就高达11.9%，预料到2030年前，将以 CAGR 约8.7%至9.6%的高速成长。

另外，科技业的资料中心租赁相对稳定，也是吸引投资人诱因，林芷麒说明，由于资料中心的租户一般都是全球中大型科技公司，这些企业往往拥有良好财务体质，不仅有助于降低风险，且目前全球主要资料中心的租赁活动都在明显攀升，有利于相关租赁市场的价格与发展。

除了资料中心之外，疫情之后的消费活动复苏，让百货产业 REITs 也开始热络，林芷麒指出，随着疫后国际旅游动能重返复苏轨道，消费动能不仅随着观光产业升温而得到提振，同时也为百货、购物中心等相关租金收益提供支撑。以亚太区为例，亚太购物中心租金的年收益率在2%至4%之间，且持续成长，且全球国际旅客带来的总体购物动能，已超越疫情前的水准，提供百货 REITs 市场强力的后盾。

林芷麒认为，眼见 REITs 基本面无虞，各产业的杠杆率都呈现大幅改善，加上部分类型的 REITs 表现相对亮眼，透过选股策略可有效在全球房地产市场中，抢先掌握趋势契机，建议投资人可透过全球化布局，并聚焦美欧及亚洲 REITs 市场，分散投资并灵活操作，搭上这波由AI与疫后经济所带动的全球不动产商机。