避险 债券ETF疫军突起 今年来平均报酬率7.15％

新冠疫情冲击全球股市动荡，但今年以来柜买中心上柜挂牌交易之债券ETF报酬表现亮眼，截至周三（11日），99档上柜债券ETF之含息加权平均报酬率达7.15％，涨幅最大者为20年期以上美国政府公债（十档），含息加权平均报酬率达23.35％，其次为全球产业类型公司债ETF（20档），含息加权平均报酬率为5.61％。

以去年底94档加计今年新上柜五档约1.29兆市值来计算，获利总额达922亿元，以债券ETF投资人数约4.6万人来估算，平均每位投资人获利约201万元。

柜买中心表示，近期股市受新冠肺炎疫情的影响而大幅震荡，债券商品具备良好的避险功能，成为近期受投资人青睐的防疫投资标的，透过债券ETF的配置更能强化投组抗跌特性。

举例而言，投资人如果于年初于台股加权指数及上柜债券ETF各配置一半之资金，在同期间台股指数报酬率为-8.50％的情况下，股债各半配置下的整体报酬率仍有1.34％，可见投资组合中适当配置债券ETF等资产，将可兼顾短期波动与长期理财目标，达到投资风险分散之效果。

柜买中心指出，债券ETF具有交易门槛低、稳定配息、管理费用低廉及停征证交税等优势，且投资债券ETF手续简便，如同投资股票一样，投资人只要有证券帐户，就可从事债券ETF之买卖，交易方式与股票相同，而且部分证券商已开办债券ETF定期定额业务，小额投资人也可以长期持有债券ETF，达到资产配置、分散投资风险的好处。

但柜买中心提醒指出，今年全球经济景气不确定性升高，投资债券ETF应留意欧美市场利率走向，而投信公司于每天开盘前所公布的债券ETF基金净值是反映前晚欧美债券市场利率变化后的结果，投资人可借此作为当天债券ETF合理价格之参考指标。