波湾债绩效靓 抗波动核心优选

近半年绩效正报酬新兴市场债基金

根据金管会统计至上半年国内大型金控投资海外市场分布概况，除已开发国家及新兴亚洲国家，以阿拉伯联合大公国为最大投资亮点，金控连续24季加码不间断，带动整体波湾六国投资金额高达新台币1.06兆元，占金控海外总投资金额的6.4％，从2015年仅0.95％的水准，连年快速增长，展现波湾资产六年来快速崛起的实力。

根据理柏资讯统计，近半年受通膨增温、大陆恒大事件及预期联准会缩减购债等影响，国内核备境外56档新兴债基金中，绩效仅十档维持正报酬，其中表现最佳即富兰克林坦伯顿波湾富裕债券基金，今年以来新台币计价报酬率为4.35％，远优于新兴债基金平均值-4.69％，再拉长至三年绩效21.71％，更遥遥领先同类型基金平均值逾九倍。

富兰克林坦伯顿波湾富裕债券基金为目前台湾唯一投资波湾债市为主的基金，今年第一季由富兰克林投顾引进，提供法人和一般投资人直通波湾布局新管道。经理团队位居阿联杜拜，深耕波湾资产逾20年，基金自2013年成立以来，已连续七年原币绩效皆维持正报酬，且波湾债市2019年才被摩根大通证券纳入新兴债指数，该团队可说超前领先国际投资机构，经验傲视同业。

资产管理业者表示，相较于广泛的新兴市场债，聚焦波湾债市投资有三大利基，首先为高品质债市，当全球仍有很多不确定因素存在时，拥有高债信品质的投资组合将增加资产防御抗波动的能力。其次波湾政府提出正统和友善市场的政策架构，六国均有改善经济结构的愿景计划正在执行，除油价利多外亦带动其他产业多元发展和融资需求，深具成长转型利基。

其三是有超额报酬机会可寻，随着愈来愈多企业参与债券发行，提供长期深耕该地的研究团队，挖掘超额报酬机会，现阶段纳入资产配置核心优选标的。