不怕工作被取代 外商中年大叔用「垃圾债」滚出财富！
高收益债，其实指的是信用评级较低的债券，又俗称垃圾债券（Junk bond），主因是发债公司评等较低，因此发行债券跟别人筹资时，必须提供较高的利息，才能吸引债券投资者，因此会说是高收益债。但可别以为，垃圾债券就不值得投资喔，在外商担任财务工程师的H先生，特别跟《ETtoday新闻云》读者们分享他的理财术。
H先生说，一般人听到垃圾债会怕，但不表示没机会，透过挑选基金型的垃圾债，等于买一篮子、不单押一家，分散风险，挑有商誉的发行公司，再控制好风险；虽然朋友说他「富贵险中求」，但他的这套理财术也挺过2020年3月份疫情股灾，只跌3成，现在价格也都回来，且配息稳定，成为他被动现金流的来源。
俗称垃圾债的高收益债，多半是由中小企、新兴企业、有不良偿还纪录公司，所发行的债券，因为还债能力不如大型企业，偿还风险相对高，需透过提高债券利息来吸引投资者。H先生说，他就是看上高配息这点，因为在外商工作，虽有不错收入，但年过40的他，一直担心升迁就要外派，而不升迁又会被取代，近期一直苦思还有什么累积财富的方法。
▲Ｈ先生说垃圾债基金的风险在于本金价值和汇率两大块。（示意图／取自免费图库Pixabay）
由于对金融熟悉，风险承受度也较大，H先生认为，垃圾债里有金可淘。不过也有严格的「资产配置纪律」做配套，放在高收益债券基金不到总资产2成，也不到台币百万元。
H先生说，自己会挑有信誉的大公司，像是贝莱德、联博等这些市面上大家都熟悉的品牌，「2008年金融海啸没倒的都可以」，再挑全球型的C级债券基金，分散式购买、不赌某个产业，挑选大约14支年利率7%~8%的标的，每月固定配息。配息的钱没用到，会再投放入更稳定美国标普500指数等标的，一层层滚出财富。
为什么要大费周章拿到配息，再投入稳定标的？Ｈ说，因为投放在垃圾债基金的本钱，是靠个人信贷借来。去年股灾，各银行鼓励个人小额信贷，利率相当低，2.4%年利率可借到钱，再投放到7~8%的债券基金标的，就有利差可套。
Ｈ先生分析，债劵型基金的风险有两块，一是基金价值下滑，二是汇率变动。他认为最大的变数是汇率，因此挑选基期较低的币别，像是人民币、澳币、南非币，也有美元。
去年3、4月份股灾，高收益债跟着股市一起跌，H的太太苦劝他赶紧卖，结束「套利实验」，但他观察手上的垃圾债基金价值跌了3成，但7成都还好好的，配息也还稳定，反而是一个好的压力测试。现在回想，也幸好抱住没卖，目前帐面上价值也都回来了。
不过Ｈ先生坦言，这种操作会遇到很多「心理关卡」，要先自问能否接受垃圾债的风险，在低迷时，就是压力测试；现在遇到的挣扎，反而是美元逢低档，到底要不要加码布局？不过加码布局，整体的风险就会增加。