操盘心法-企业成长性比川普更重要
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盘势分析:川普将于1月20日上台、当天美股因马丁路德纪念日休市。关税人正式出手增加关税,川普表示上任当天就成立对外税务局(ERS),负责收取来自外国的所有关税、税费及收入,例如对加拿大、墨西哥征收25%关税,中国大陆加征10%关税。不管是不是谈判策略,一开始总是要先下大注,然后再动态调整、分批释出豁免清单等。
另一个焦点是,川普预计签署100个以上的行政命令,可预期的是,将松绑联邦土地钻探限制,取消电动车强制令废气排放规则,并恢复准许天然气出口;然后又再度退出《巴黎气候协定》、降低油耗规定延长燃油车寿命,红州德州能源业、摇摆州汽车业都在大选里全面支持川普。
「川普2.0」并非不按牌理出牌,而是回到右派思维,其实并不难猜,例如川普在海湖庄园记者会谈及美国优先、地缘政治以及能源时抛出四个震撼弹:不排除武力掌控巴拿马运河和格陵兰岛、以经济力量合并加拿大、要求哈玛斯释放人质,任内不会建设风电场,代表共和党较务实没理想,巴拿马运河和格陵兰都变成美国国安议题,而不是民主党的美国领导欧美阵线围堵俄中联盟。
川普交易指标股是特斯拉,未来成长、川普与马斯克君臣关系变化,都比实际业绩重要,所以特斯拉根本没有想在电动车扩大投资,马斯克将焦点转移到AI、政策松绑、虚拟货币、政府效率等。
美国联准会(Fed)利率政策,每天看经济数据与新闻消息会觉得起伏变化,但基本套路不变,FOMC一年只实际开会八次,上半年时间为1月29日、3月18日、5月6日、6月17日,因此,华尔街的专业是「过度解读经济数据,操作降息时间表与次数」。
华尔街券商上周玩太过火,甚至放话说「这波降息循环已结束」,导致周四Fed放话调整市场预期,理事华勒释出鸽派观点,他认为,近期通膨数据符合预期,Fed上半年会降息,不排除3月降息的可能性,降息次数可能是3~4次。证明华尔街和Fed都是鸽子,只会喜欢戴着老鹰面具操纵市场。
投资策略:
中长期川普政府降所得税与降低管制有利金融市场,政策面市场焦点是关税政策引发通膨再起、迫使联准会放缓降息速度,实务上却是川普胜选后,民间消费与投资成长需求面成长推升通膨。短线上美股进入财报周,市场关注1月29~31日科技七巨头(G7)上季财报与本季的展望,预估上涨机率较高。
投资心态要乐观,抱股过年议题太简化,应该是资金控管、低基期以及产业趋势向上,聚焦成长题材指标股,AI机器人题材股价技术面多头者就可以加码,而所有股票在高档爆量后会拉回整理。短线市场焦点在AI机器人、IC设计、ASIC、网通族群、CPO、原物料与生技股。