操盘心法－台积电业绩成长火热 新科技新配备成主流
经济事件分析：
高盛喊卖苹果，认为这不是超级周期而拖累美股下跌，高盛估iPhone升级率将在2021年持续下滑，消费者转向价格更低的iPhone和苹果生产订单可能正在减少。高盛分析师霍尔从2018年11月苹果股价41美元时一路看空，2019年4月认为苹果股价会跌33％、9月发文表示会跌13％，现在再把苹果目标价调降至80美元，但苹果股价现已涨至127美元，所以不用太担心高盛对苹果的空头言论。
高盛非常非常保守的预估苹果的营收展望，2021年3,044亿美元、2023年3,031亿美元，完全没成长；iPhone2021年1,500亿美元、2023年1,484亿美元；苹果M1晶片效果惊人，但估Mac营收反而下降，2021年327亿美元、2023年240亿美元，所以研报多半都是分析师的主观意识。
产业变动分析：
苹果iPhone 12散热效果不佳被嘲笑为铁板烧，因此新一代的iPhone估计将采用均热板散热系统，就传热系数均热板散热约3万W/mK（瓦/温度*厚度）远高于散热片的1,200、导热管的15,000，均热板散热效果最好。均热板价格较高约1.5美元高于导热管的0.8美元、散热片0.3～0.6美元，但小米11、雷蛇的手机都已采用均热板，估均热板2020年5,000万个、2021年约9,000万个，均热板2021年产值约成长27％。散热族群中力致的薄型均温板（TPG）散热效果更佳，和一般VC不同的是TGP为上下铜片中间夹有PI，一旦面积做大良率可以有效提升，TGP平均单价约3～3.5元美元，5G手机、高阶笔电将优先采用。
由于疫情关系人脸辨识变的不方便，要戴口罩、天冷又带帽子，因此Touch ID指纹辨识有望在新一代iPhone重新出现，可能跟三星S21一样大面积的指纹辨识，高通第二代 3D超音波指纹辨识感测器将提供新尺寸，较第一代感应速度提高了50％，解锁装置的速度比以往更快，且感测面积增加77％，概念股GIS-KY拿下Galaxy S21超过70％的指纹辨识模组订单GIS-KY，GIS 12月营收为两年新高年增53.3％，苹果MacBook Pro的触控列将加入可侦测不同触控力道功能的压力感测器，对GIS-KY有利。
盘势分析及选股：
护国神山台积电在法说会后外资不断地调高目标价，奠住台股基石，2021年每股获利估22元、2022年25元已为市场共识，只是2023年有估28元、30元、35元差异性大，但高度获利趋势已被市场认同。
三星将其CIS报价调涨40％，而其他CIS供应商的报价也跟进调涨约20％，CMOS可用于制造记忆体、MCU等晶片，CMOS（金氧半导体）若加影像感测器就是CIS，CIS将光讯号转换成数位化的影像资讯，CIS占手机镜头成本52％，CIS2021年估产值成长15％，车用需求更强，一辆配备ADAS系统的电动车，可配备超过20颗摄影镜头。CMOS市场以Sony居首，但三星挪用DRAM产能增产CMOS 20％，豪威也大幅下单给台积电，CMOS受惠股有精材、同欣电、晶相光、原相等。