私募股权基金热 台新银预期：将成台湾企业成长主流
近年全球兴起私募股权基金热潮，越来越多企业主动探询与私募股权基金合作的可能性，政府相关部门也开始思索，应如何透过私募股权基金协助产业升级。台新银行于今（8）日举办「第四届M&A并购论坛」，共同透过论坛探讨企业与私募股权基金合作的契机，也分享企业于资本市场的选项；台新银行商人银行处副总经理江忠亮预期，私募股权基金的经验和资源运用，将逐渐成为台湾企业成长的主流。有「并购大师」之称的黄日灿指出，许多国际私募股权基金对台湾市场感到兴趣，但因政策、文化、经济发展等多重因素的影响，在台湾常有「水土不服」的情形。因此近年来，由国内主导的私募股权基金纷纷成立，并以新兴市场的中小企业为投资目标，足迹亦跨越两岸三地；这些国内私募股权若能发挥作用，将成为台湾企业世代交替与转型升级过程的重要推手，也可进一步协助国内成熟的产业再创新局。江忠亮表示，私募股权基金具国际视野、管理专长及人脉，透过私募股权基金的并购，能够利用其资源为被投资公司找到合适的管理人才，并将公司交由专业人士经营；私募股权基金在入主企业后，会积极提升被投资企业的经营效率与价值创造，一般会预期在三到七年内获取预设的投资报酬。江忠亮进一步说明，私募股权基金系以非公开的形式募集资金，并直接对投资标的进行股权投资，而被投资的企业亦可透过事前的商谈约定各种募资条件及做法来加速发展，相较于资本市场公开发行股票募资方式，私募股权基金较为灵活且富有弹性。
另一方面而言，私募股权基金看重的是投资标的未来的前景和获利回报，所以常会以较高的投资回报作为投资选择的标准，也因此会积极参与被投资企业的经营与管理，包括参与董事会、协助制定发展策略与营销计划、参与财务及业绩监管等。他预期，私募股权基金的经验和资源运用，将逐渐成为台湾企业成长的主流。