先探/决战台股下半场
【文/刘家熙、方亚申】
陆股重挫的狂潮势必扭转中国民生消费的趋势,中国「杀很大」的消费模式到了转捩点,排除食衣住行的必要支出外,不必要的支出一定会降低。有鉴于此,下半年传产将优于电子,尽管近期电子业传出补库存及新品拉货的订单潮,恐怕来得快、去得也快,消费性电子第三、四季不排除旺季不旺。
至于全球龙头美国,在美元指数走高下,第二季以来经济回升钝化,最近半导体业如美光、超微下修财测或获利不如预期,股价大跌,似乎对即将到来的第二季财报公布提前下了注脚。而台湾六月出口美国也下降。台湾累计今年上半年,总出口金额一四二四.三亿美元,年减七.一%;进口累计一一六六.七亿美元,减幅也达一四.九%;若下半年未能力挽狂澜,那么先前下修的今年经济成长率三.二八%,势必再减,则台股今年要再见万点难度恐怕相当高了,八日台股跌破九千点大关,短中期均线逐渐空头排列,指数上档空间转为有限,季线就成为反压,操作宜慎。
跌时重质,在此情况下,未来选股业绩还是基本面保障所在,本刊从六月营收及下半年业绩展望较佳产业逐一分析,此将是未来选股重心。
在电子股部分,相关产品重头戏仍在苹果,特别是新款iPhone 6/6S Plus有望在九月中旬发表,苹果订单仍一枝独秀,相关供应链依旧是法人资金集中焦点,包括台积电、鸿海、可成、台郡、鸿准、F─臻鼎、F-GIS、瑞仪、F─谱瑞、大立光等。至于中国智慧型手机热潮是否不如预期,亦可以锁定「唯快不破」的小米手机观察,由于小米高阶手机已有推不动的现象,究竟是被华为等大厂分食,还是市场需求下滑造成供需趋近饱和,将是造成中国智慧型手机概念股能否吸引买盘的关键。
其余NB/PC不易搭上英特尔新晶片及Win 10的热潮,「上瘦下亦瘦」的现象将逐步出现,先避开设备及材料股,以免各电子大厂下修资本支出所产生的负面效应。电子当红炸子鸡下半年将聚焦在机壳及Type-C之上。Type-C在苹果iPhone 6S不导入新品之外,将由非苹阵营率先启用,目前相关IC及连接线在未大量开卖下,售价已打二折,业者认为相关概念股只有半年的黄金时光,后进者不易再创高峰。(全文未完)
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