先探／鸿海跃起　台股下半场攻防战

占台股权重第二大的鸿海，因外资麦格理证券出具长达226页的研究报告，预言鸿海是「未来世界的整合者」，并喊出震惊市场的200元目标价，也让鸿海股价创三年来新高价；加权指数成功回补下跌跳空缺口，并站稳在所有均线之上，显然多头在下半年要再攻一波！

【文／冯欣仁】

今年以来，台股跟随美股四大指数创高，以及外资买超推升之下，加权指数终于第五度登上万点大关。有别于前几次万点行情，此次攻上万点的主攻部队集中在台积电、鸿海与大立光三大天王，在阵容与结构上号称史上最强的一次，使得多数法人认为台股万点不易失守。之所以万点有强劲支撑，最主要原因在于外资。由于外资持有台积电一度高达八成之多；加上台积电是台股权重王，因此，外资主导台积电等同于控制大盘涨跌。

Ｑ３台股震荡　看外资脸色

占台股权重第二大的鸿海，日前更因外资麦格理证券出具长达二二六页的研究报告，预言鸿海是未来世界的整合者（Integrator for tomorrow’s world），并喊出震惊市场的二○○元目标价，也让鸿海股价在六月十九日大涨四％之多，创二○一四年八月二十七日以来新高价；促使当天台股加权指数成功回补六月十二日一○一九八点与一○一五八点之下跌跳空缺口，并站稳在所有均线之上；显然多头气氛仍强。反观，内资法人略显保守，柜买指数自前高一三八．七三点回档，目前仍在打底整理阶段。

随着时序将进入第三季，台股下半年的走势与展望仍有诸多变数干扰。尤其，根据过往历史经验显示，第三季向来是全球金融市场最为动荡的期间，加上美国联准会在六月十五日宣布升息一码，且将启动缩减资产负债表的计划，恐牵动资金流向。然而，可观察几项指标，首先，美元指数变化，一旦逼近一○○得需提高警觉，而目前美元指数大致落在九七附近，显然升息并未让美元大幅走升。其次，新台币汇率走势，近期受到美股回档影响，外资转为卖超，使得台币汇率回贬至三○．四附近，创近二个月新低，须提防一旦贬破三○．五关卡，对大盘恐有负面影响。

其次是恐慌指数（ＶＩＸ）目前仍在一○附近震荡，并未有大幅走高的迹象；还有美国十年期公债利率仍在二．二％附近徘回，但须严防攀升至二．五％，甚至往三％靠拢的迹象，一旦出现，外资恐将撤出、回流美国。影响台股资金行情变数之一，就是六月二十六日台积电除息，外资是否拿了股息之后汇出？另外，七月开始进入上市柜公司除权息旺季，预估对大盘指数蒸发约四百点。因此，个股之间的除权息行情，或许也攸关下半年营运表现。

尽管第三季台股恐受国际股市震荡影响，但中长期趋势仍属多方架构，由于下半年有苹果iPhone 8、Tesla Model 3与英特尔新伺服器平台Purley等三大新产品陆续出货，对于国内相关供应链厂商来说，下半年营运将逐步增温。因此，不妨趁着回档之际，开始逢低布局相关供应链个股。

聚焦三大产品供应链

首先，苹果iPhone 8供应链仍是法人下半年优先锁定的焦点，包括类载板的华通与景硕、金属机壳可成与鸿准、双镜头大立光与玉晶光、组装代工鸿海与和硕以及晶圆代工台积电等，仍将吸引资金进驻。

因应配合云端运算集中化、虚拟实境、人工智慧等硬体需求的提升以及增设大型资料中心，促使英特尔Purley伺服器平台将取代现有的Grantley平台；再者，Purley平台在效能与传输速率上均优于Grantley，因此，可望掀起换机潮；相关厂商如伺服器晶片厂信骅与新唐；ＰＣＢ铜箔基板台燿与联茂；伺服器ＰＣＢ博智、先丰；伺服器散热风扇建准与超众；伺服器机壳勤诚等可望受惠。（全文未完）

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