先探投资周刊／外资年底进补金融、权值股
文／方亚申
随着近两个月国际股市多头，外资也持续买超台股，而标的主要集中在何处？对于年底前台股操作仍具有一定参考性。
随着近两个月国际股市多头，外资也持续买超台股，而标的主要集中在何处？对于年底前台股操作仍具有一定参考性。这次外资大规模持续性买超台股，从八月二十八日开始，近两个月外资买超台股约两千亿元，规模相当大，也算是替第四季往常股市旺季当推手。
而分析近两个月外资大规模买进台股内容，占权值约五成的电子股并非主要重心，当然市场聚焦的台积电、日月光、仁宝、金宝、广达、英业达、台达电以及部分苹果相关股可成、瑞仪加上节能的亿光、晶电、新日光等，都在买超名单。
下游代工部分，其中外资大买仁宝，主要可能是转投资拖油瓶威宝有机会卖掉，如此每年可减少提列业外亏损，金宝题材类似，两者都被外资力拱。不过电子代工业永远在抢对方订单，毛利率也低，外资买超广达、英业达皆视为阶段性回补。
节能题材可注意
再来就是节能部分，ＬＥＤ的晶电、亿光、新日光、昱晶等都有部分买进。其中太阳能在中国政策吸收多余产能，明年供需可望平衡。
若从业绩上来看，其实包括昱晶、新日光以及上柜买超最多的茂迪第二季已开始转亏为盈，而第三季营收几乎下游电池厂都是每月登高，这股气势似乎有向上蔓延至矽晶圆，外资也买超中美晶。
当然这其中最具代表的是合并台达电旺能的新日光，如今已超过茂迪成为台湾最大电池厂，由于有经济规模，一旦产能好转，获利跳升速度也将加快，有法人预估明年ＥＰＳ将挑战四元，可密切注意股价是否有机会向净值两倍反应。
事实上，今年中国及美国太阳能族群，平均涨幅超过三倍，台湾则不到一倍，是相对偏低的！
至于台达电及光宝科业绩稳定，只要外资回补台股一定会买进，只不过台达电外资持有比重高达七六％，加码空间有限。
外资加码电子股对象其实较为有限，业界前几名者，外资持股比重都很高了，这也就是为何电子股对推动台股力道逐渐有限的原因。
至于外资这两个月调节的电子股以面板的群创、友达及彩晶为主。面板还是得看明年以后智慧电视及４Ｋ２Ｋ推动的情况。(全文未完)