商业周刊／第四季台股点火 五档潜力股出列
文／吴美慧
9月3日，金管会宣布活络股市三招，至少让台股成交量增加一成。金管会选在此时大放利多不是没道理，根据统计，过去十年，扣除金融海啸期间，在每年的9月到12月，大盘加权指数大多呈现上涨局面。
「第四季台股行情可期，」群益投信投资长吴文同说，投资人可以顺势掌握政府做多行情，趁机为自己在年底前「加薪」。
由于大盘仍受国际股市干扰，「大盘表现空间不大，但趋势产业个股有表现机会，」元大宝来投信台股策略副总经理刘兴唐说。从8月28日起，外资连续8个交易日买超，净买超金额达572亿元，台湾成了新兴亚洲市场中，少数被外资买超的国家，提供股市稳定的动能。
筛选门槛：ROE逾一成
金管会祭出活络股市三招前，外资早已进场买进如鸿海、金融股等权值股，意味着第四季台股行情，外资已经拿到发球权。
外资对台股的敏锐嗅觉，使得国内包括大型寿险业者与法人，开始研究外资的选股策略，并修正投资模型，决定跟随外资的思维逻辑选股，特别着重ROE必须连续三到五年至少有一成以上的公司，是起码的入选门槛。
为什么外资会特别看重ROE？ROE是公司的净利除上股东权益得出来的比率。简单的说，就是公司利用自有资金赚钱的能力，比率越高，代表公司「钱生钱」的能力越好。
有了会赚钱的基础，再加上产品或是产业前景佳，就值得长期投资。所以，跟随外资的选股逻辑，加上连续三个月营收成长率超过一成，选出同欣电、联发科、矽格、宇隆、与禾瑞亚五档可以长线投资，短线又有差价可期的投资标的。
同欣电：受惠于LED需求
同欣电是全球第一大LED散热基板生产厂，市占率达八成，受惠于LED照明需求持续强劲，使得LED陶瓷散热基板更为重要。过去固守在高功率市场的同欣电，已开始转往中功率市场发展，为营收带来成长动力。
至于联发科，三年多前与全球手机晶片龙头高通（Qualcomm）签订的专利授权协议，已在日前废除，联发科可以把3G晶片卖给未取得高通授权的客户，对联发科而言，等于是把多年套在头上的「紧箍咒」取下，可积极扩大大陆市场版图。
矽格是国内最大射频（RF）晶片专业测试厂，该公司第二季营收达13亿6千6百万元，创单季新高。业绩好转来自于行动装置需求，该公司5月份合并转投资的麦瑟半导体，预计从第三季起，效益可望发挥。
宇隆：发展上游业务
而国际级汽车零件大厂Bosch引擎系统零件的台湾供应商宇隆，第二季每股税后净利1.93元创历史新高，过去三年，宇隆平均每股税后净利约5元，法人预估，今年仍有再赚半个股本的实力。
触控IC厂禾瑞亚有个知名的富爸爸英特尔（Intel），受惠于Windows 8触控笔记型电脑客户需求，禾瑞亚8月份合并营收达2亿6百万元，连续两个月营收创历史新高。该公司取得友达eTP触控面板公板IC订单，将成为带动下半年业绩的动力。
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