操盘心法－台股震荡剧烈 聚焦AI、电脑周边主流股

加权指数1130122(日线图)

市场观察：美国经济好坏参半，但通膨数据仍顽固，12月核心CPI甚至高于市场预期，再度浇熄联准会3月启动降息的希望，导致美股走势波动度高，台股也受到影响，所幸CES大展激励微软、辉达股价创高，情绪偏向正面乐观。

2024年开年全球股市拉回，尽管美股在消费电子展（CES）时反弹动能强，但适逢台湾选前，台股观望情绪较浓，选后谢票行情甚至仅维持一天，随后外资大量流出、卖压承重，但在18日台积电法说会传出捷报后，悲观情绪转向乐观，19日台股反弹强劲，收盘一举收复所有均线，上涨动能延续至22日，后市有望挑战万八。

不过，美国10年期公债殖利率回升至4％以上、美元指数走强，新兴亚股表现不易有亮眼表现，静待联准会降息路径更加清晰后，外资重新回流亚洲，亚币走强下，才有利于股市表现。

盘势分析：上周大盘先是被悲观氛围垄罩，外资大量卖超，指数一度逼近半年线，所幸台积电法说会释出乐观讯号，激励科技、电子类股的涨势，但在评价面偏高时急涨，股市易受消息面影响而震荡走弱，加上第一季适逢产业淡季，农历年前的观望情绪也较浓，未来走势会呈现震荡格局，研判指数将会在17,000～18,000点区间震荡。

台股2023年涨势凌厉，将评价面推至高点，加上市场预估今年获利不易超越2021、2022年水准，第一季适逢产业淡季，大盘要冲到历史高点较有难度。而去年年底的涨势主要受惠于市场过度乐观美国联准会降息的预测，但通膨数据仍顽固下，降低3月降息的预期，导致美国10年期公债殖利率回到4％以上、美元指数走强，新兴亚股承压。

此外，由于今年是全球大选年，地缘政治风险再度干扰股市，易影响外资动向，将成为左右股市的关键因素之一；考量台湾农历新年将至，届时市场气氛将转为观望，预估年后买盘归队后，大盘将有机会重启攻势。

操作建议：CES展览会大秀AI肌肉，激励全球科技股涨势，也更加确定AI将会成为今年甚至往后数年的主旋律。微软与辉达的大涨，意味着AI领域硬、软体均有发挥空间，不论今年开年盘势如何进行，AI股在全年预料都会有支撑，甚至有上攻的动能。

今年市场开始期待AI将开始走入终端消费品，百花齐放的应用将逐渐问世，受惠的产业、类股也会更趋多元，尤其AI PC/NB预计将于今年发表，有望在市场带动一波换机潮，受惠的台厂将更广泛，看好记忆体、网通、零组件等电脑周边相关股全年都会有亮眼的表现。近期台股走势波动度较剧烈，投资人可把握每次拉回时机点进场，建议逢低买进主流类股，掌握未来上涨动能。