产业观测－半导体景气浮现正向循环讯号

2024年全球半导体市场规模，将可望增长超过1成，并创下史上新高水准。图／美联社

从近期各调研机构对于2024年全球半导体市场规模年增率的预估可知，几乎是全面上调，其中尤以IDC年增率预测最为乐观，将达20％，其余包括SC-IQ、Tech Insights、Gartner、Future Horizons、WSTS、Dellotte、Strategic Semiconductors等则各为18.0％、17.0％、16.8％、16.0％、13.1％、13.0％、10.5％，仅有Objective Analysis落于个位数5.0％的增长。

此也代表2024年全球半导体市场规模，将可望由2023年的高个位数衰退转为增长超过1成，并创下史上新高水准，来到6,000亿美元左右或以上，显示市场所面临的库存调整将告一段落，并迎来终端应用出货量的成长，甚至是新兴应用领域发展畅旺对半导体搭载价量的成长，例如生成式AI需求大爆发引领全球科技巨擘进入积极发展AI应用的军备竞赛阶段，将有助持续推升半导体需求。

■台湾半导体业产值

今年可望创新高

同样地，我国半导体业景气也浮现复苏的契机，以TSIA最新的预测数据来看，继2023年产值衰退10.2％之后，2024年成长15.4％，产值可望刷新历史新高纪录，达到5.01兆元，同时不论是晶圆代工、记忆体、积体电路设计业，或是半导体封测业，产值年增率均来到双位数的水准。

上述预测主要是基于半导体终端电子应用市场的出货量将带来成长驱动力，况且部分领域库存调整已告一段落，加上新兴科技领域进入快速发展阶段，内含的半导体矽含量与价值不断提升将带动相关供应链的商机。特别是AI及车用领域，以及台积电3奈米变种制程持续掌握全球重量级客户订单，加上日月光投控深耕异质整合封装，拥有领先优势等考量。

整体而言，在历经库存调整，加上AI快速发展对半导体倚赖更深，将带动今年半导体产业迈入新一轮成长循环，台湾半导体业因重要性日益强大而相对受惠。

■晶圆代工产值估增逾16％

台积电全面胜出

首先就晶圆代工来说，今年我国产值年增率估达16.6％，将超越其他细项半导体行业而位居首位，主要仍是晶圆代工龙头—台积电的强力挹注。事实上，在需求出现复苏迹象之际，台积电高层即已表明看好2024年首季起公司将重拾稳健成长的基调，其在AI产业链的战略价值也持续升高，2024年全年合并营收可望高度成长20～25％，也等同宣告在全球晶圆代工技术的顶尖对决中，台积电在性能、良率、客户接受度仍然全面胜出，几乎确保它在科技界长久发展的重要角色。

其次在记忆体制造部份，尽管龙头业者在2023年第四季到2024年第一季陆续收敛减产幅度，使得各界对于2024年第二季记忆体价格走势有些疑虑，不过全年来说，由于各智慧型手机与PC品牌商，将强调其AI功能应用于各领域，预计将刺激记忆体容量增加，带动通路商、模组厂进行备货，因此不论是DRAM或NAND Flash在2024年应可呈现价量齐扬的走势，进而使得我国记忆体制造业产值年增率也得以由负转正，预料2024年增幅为16.3％。

至于封测领域，2024不论是LCD驱动IC、记忆体封测、晶圆侦测、逻辑封测、CIS封测、消费性电子封测等族群，皆可望因稼动率回升、报价止跌回稳而使相关业者营运绩效出现好转，预计封测业产值年增率约在12％上下。

最后在积体电路设计业方面，2024年国内产值将摆脱2023年衰退的阴霾转为成长14.6％，除了龙头厂商联发科多元化的业务发展有所斩获，使得整体绩效表现明显转佳外，IP矽智财族群也将是重要的推升动能，毕竟AI加速器IP核心被广泛用于加速机器学习和深度学习应用，如语音识别、图像识别和自动驾驶系统，此皆意谓AI商机不断带动国内IP矽智财业者的接单趋增，故对于包括世芯-KY、M31、力旺、创意、智原、晶心科、巨有科技、金丽科、安国、芯鼎等等业者的业绩形成助力。