《光电股》大立光林恩平：7月比6月好 8月还不明朗

智慧手机终端需求有杂音，让客户下单趋势谨慎，光学镜头厂—大立光(3008)执行长林恩平表示，7月会比6月好，8月虽然有些客户已经下单，但亦有客户还没下单，目前还不明朗，不过高阶8P镜头年底应该不只一家会采用，高阶7P镜头在第4季也会多一点。

大立光今天举行法说会，受到缺料、淡季及新冠肺炎疫情导致非苹智慧型手机销售低迷影响，大立光第2季合并营收为101.13亿元，季减14.44%，为2019年第1季以来新低，营业毛利为61.01亿元，季减20.26%，年减29.73%，由于营收下滑且产品组合较差，单季合并毛利率为60.33%，季减4.41个百分点，年减8.3个百分点，为2016年第1季以来单季新低，营业净利为50.52亿元，季减20.4%，年减32.45%，营业净利率为49.96%，季减3.74个百分点，年减9.17个百分点，税后盈余为29.59亿元，季减44.31%，为2013年第3季以来新低，单季每股盈余为22.07元；累计上半年合并营收为219.32亿元，年减15%，营业毛利为137.53亿元，年减23%，合并毛利率为62.7%，年减6.53个百分点，营业净利为113.98亿元，年减26%，营业净利率为51.97%，年减7.33个百分点，税后盈余为82.75亿元，年减29%，每股盈余为61.69元。

尽管欧美各国因加速施打疫苗陆续解封，且第3季为传统旺季，但智慧型手机市场杂音不少，让部分智慧型手机品牌厂下单趋于谨慎，也让大立光8月展望不明朗。

林恩平表示，7月会比6月好，8月虽然有些客户已经下单，但亦有客户还没下单，目前还不明朗，未下单的客户可能有供应链的问题，亦有信心问题，不敢像以前一次下很多订单，可能要看卖得好坏来决定下单。

在高阶产品部分，林恩平表示，8P虽然设计值较高，但还是要看出货规格，重视影像品质的就会采用高出货规格，反之，如果重视价格，就会拉低出货规格，导入很多家来竞争降低成本，高阶8P镜头去年有一款量产，客户感觉反应不错，在专业网站评比第1名，因此今年有续用，其他家客户也开始采用，今年底高阶8P镜头应该不只一家采用，高阶7P第4季也会比较多一点。

在VCM方面，林恩平表示，VLens+VCM一起生产，可以解决模组厂如：机械力等生产问题，缩短生产制程，提高生产良率，包括：Sensor-Shift技术(取代OIS光学防手震、感测器偏移技术)，如果采用Lesn+VCM一起做是非常好的，不过由于两种技术都能做的只有一家，客户怕被绑住价格无法下降，所以还在推广中。

至于如何认列VCM营收及Lens+VCM对毛利率的影响，林恩平表示，公司与大阳科技会以交易模式来认列VCM营收，由于VCM毛利率较低，如果拉低规格，毛利率会往下，不过有些客户还是蛮重视规格，两个绑在一起生产，毛利率会往良性发展，此外，目前VCM产能不大，大部分还是外购，若外购VCM毛利率会较低。

在新厂产品规划方面，林恩平表示，新厂依计划兴建中，未来产品规划以手机镜头、手机镜头＋VCM或是一些改善镜头产品制程为主。