辉达再涨至少10％？外资泄超狂目标价 看好毛利率改善

外资看好辉达股价持续上涨，图为辉达执行长黄仁勋。（图／shutterstock达志）

美国晶片巨头辉达（Nvidia）将于下周公布财报，在此前夕，摩根士丹利（Morgan Stanley）看好该公司毛利率改善，因此将目标价调高至160美元，并维持对辉达的「增持」评级。

辉达将于美国时间20日公布上季财报，该公司先前预估，毛利率将从此前的75.7％下降至75.0％，不过，摩根士丹利分析师摩尔（Joseph Moore）等人在最新报告中指出，辉达预测可能较为保守，预估该公司毛利率将有所改善。

然而，分析师仍语带保留称，Blackwel、NVLink和Spectrum X等产品的推出都预计将带来较不成熟的收益率，亦伴随利润的不确定性，因此预估辉达仍会对毛利率不利因素保持谨慎。

分析师认为，辉达的新产品供应受到限制，尤其是Blackwell晶片，可能会限制本季的成长空间，但仍看好Blackwell晶片的销售额，可在明年1月的季度达到50至60亿美元。

针对明年1月的季度，市场普遍预期辉达的营收指引将落在365亿美元，不过，大摩分析师认为，辉达虽受到供应问题的限制，但其指引可能会略高于上述预测。

摩根士丹利上调对辉达2025年下半年的预测，预估2026财年的全年营收将达到1,767.8亿美元，高于此前预估的1,669亿美元，非一般公认会计原则（non-GAAP）毛利率预测由73.7％略为上调至73.8％，每股盈余（EPS）则是从3.78美元上修至4.03美元。

另外，大摩分析师亦将辉达目标价由150美元调高至160美元，维持对该股的「增持」评级。

此前Piper Sandler和Melius也相继调高辉达目标价。Piper Sandler调高至175美元，强调辉达10月和1月季度的收入将优于预期；Melius则将该股喊上185美元，看好辉达市占率以及科技巨头强烈的资本支出意愿。