混搭市值型 三好處浮現

台湾投资人热衷存高股息ETF，在规模破千亿元的ETF中，高股息占六档，规模合计1.54兆元，而市值型仅两档，合计规模0.63兆元。法人认为，满手高股息ETF的投资人，应当适度在投资组合中加入市值型ETF，达到分散风险以及掌握台股搭上人工智慧（AI）浪潮的契机。

法人认为，同步配置高股息及市值型ETF有三大好处，第一，有效分散高股息ETF投资人过度集中持股问题；第二，降低高股息ETF彼此牵动；第三，增加成长潜力效果。

检视市值型ETF与高股息ETF成分股重叠概况，根据彭博数据统计至9日，主要高股息ETF的成分股与主要市值型ETF追踪的台湾50指数成分股重叠度居5%至24%之间，依序为国泰永续高股息重叠24%、元大高股息19%、元大台湾价值高息16%、元大台湾高息低波13%、中信成长高股息11%，而群益台湾精选高息、复华台湾科技优息和统一台湾高息动能同为9%，接着大华优利高填息30为8%、凯基优选高股息30为5%。

法人提醒，「投资总风险=系统性风险（不可分散）+非系统性风险（个股风险，可透过投资组合多元化分散）」。台股ETF完全投资台股，承受单一新兴市场股票型基金风险，就算持有多档高股息ETF，若持股重叠度高，仍未分散非系统性风险。建议距离退休时间长达30至40年的年轻小资族，或是为孩子建立长期投资规划的父母，优先考虑市值型ETF。

市值型ETF去年受惠台股强涨，甚至有年度报酬率超过五成者，又适逢高股息ETF出现降息潮，吸引不少资金开始转向配置市值型ETF。在资金挹注下，目前规模超过百亿元的台股市值ETF有六档，分别为元大台湾50、富邦台50、富邦公司治理、国泰台湾领袖50、元大台湾ESG永续、群益台ESG低碳50等。