货柜三雄何时可上船？老手：这讯号没浮现 别急着买票
塞港及塞船问题难解，全球大型航商陆续收取塞港附加费，航运营收仍维持高水平。(图/Shutterstock)
迈入第四季该如何布局？专家建议，可采用电子股及传产股双脚齐进策略，搭上法人第四季作帐行情的顺风车，电子股方面，可留意IP(矽智财)及封测族群；传产股则仍聚焦航运及钢铁股，不过货柜三雄要发动，必须经过反复打底清洗筹码，股价才有机会再度高歌启航。
这波台股反弹超过千点，你赚到了吗？万宝投顾杨惠宇表示，指数从18034跌了1786点后反弹，从16248到17270上涨1022点，但大多数投资人无感，因为肥到台积电(2330-TW)、联电(2303-TW)、国泰金(2882-TW)、富邦金(2881-TW)等权值股，这些都是法人布局的标的，反观一堆中小型股积弱不振，换句话说一般投资人并没有从中占到便宜。
时序接下来进入第四季，杨惠宇指出，法人做帐需要绩效，试想是要一堆投资人挤在一起搅和、或者是把大家吓一吓筹码洗干净之后，这两本帐哪一个比较容易？值得投资人好好思考。
电子股看好IP及封测
台积电10月调涨晶圆代工价10%~20%，外资随即调升目标价至1014，联电也调升至119，时间倒回至两个月前，才有外资下修台积电目标价为580，杨惠宇分析，不同时间、不同外资价差高达70%，所以投资人不能只看表面新闻，还是要有自己判断能力。
针对台积电调涨代工价格，杨惠宇表示，IC设计公司要将设计图做好之后，交给晶圆代工厂将设计图印在晶圆上，再予以测试、封装然后交货，此部分不会受到代工涨价的影响，甚至会因此而受惠。
由于半导体愈往先进制程走，晶圆设计复杂度就愈高，于是多数厂会采用IP(矽智财)来降低IC设计研发成本，IP就好像盖房子的蓝图，IC设计公司拿到蓝图之后，只要依照架构修改成自己想要的功能即可，不但减少成本也缩短时间，于是可看到IP股王力旺(3529-TW)拥有108倍惊人的高本益比。
创意(3443-TW)为台积电持股35%之转投资IC设计公司，提供客户NRE设计服务，Turnkey以及IP授权等服务。NRE是专门为客户开发设计ASIC产品，Turnkey则由设计到制造统包一次完成。台积电明年之前有五座3D堆叠先进封装晶圆厂投产，创意提供相关IP也将因此受惠，上半年EPS3.94元，去年全年6.34元，本益比50倍虽然感觉并不低，但对力旺的108倍似乎还有空间可期待。
矽格(6257-TW)为今年资本支出扩增最大之封测厂，测试及封装占营收比重70%，30%，产品应用于5G，手机，网通及车用晶片，其中车用晶片在各大车厂缺货之下为抢手品项，今年初收购台湾联测让车用比重由15%提升至20%，8月营收创两年高点，自年底前稼动率都维持满载，本益比11倍符合(物美价廉)条件。
货柜三雄要发动 必须再等等
航运股堪称是今年台股最大惊奇，杨惠宇强调，航运股涨时翻天、跌时覆地，「神鬼同船」下上演奇航，虽有新船战力加入，但在变种病毒突袭后，造成码头工人防疫需求增加，使得运作效率降低，航班准班率仅20%为近年新低，一大堆船舶等待进港御货，塞港及塞船问题依旧难解，全球大型航商陆续收取塞港附加费，航运接下来营收仍维持高水平。
三雄长荣(2603-TW)、阳明(2609-TW)、万海(2615-TW)股价修正后横向整理一个多月，长荣8月营收出来站上500亿，基本面依旧强劲，当冲比一度掉至38%，一上涨又拉到67%，融资使用率维持在20~22%，反复打底清洗筹码，三雄要发动，还需时间再等等！
各国政府洒钱拚基建 带动钢铁需求增加
杨惠宇指出，经济学上有「货币乘数」效果，意即货币效用可以因连锁经济活动而放大，举例政府发放五倍券后，民众拿去买零食，一来零售店生意变好、二来零食厂货品卖出后要再买原料制造、甚至增加机器设备或人力，于是原料及设备厂也有收入，如此下来一直放大并刺激经济，于是在疫情后，各国政府洒钱拚基建，欧盟、美国、印度都有计划，此将带动钢铁需求增加，而中国又因碳中和目标而减产限制出口，此将使得供给减少，加上钢铁上游原料铁矿砂巴西己开始恢复产能，需求增加供给减少及原料成本下降，对钢铁业是利多。
中钢(2002-TW)为台厂钢铁指标，摆脱去年疫情阴霾，毛利率一年内由2.6%大幅跳升至21.3%，7月营收持续创高，本益比只有11倍。中钢事业版图大，旗下各有不同代表公司，中鸿(2014-TW)主要生产钢卷、钢管及其它钢铁产品，受第二季毛利下滑及第三季淡季影响，股价回档20%整理，等待旺季来临发动。
中钢构(2013-TW)除制造型钢及钢构架外，也提供钢铁结构工程服务，承接沃旭水下基础钢构订单，拥风电再生能源题材，惟短线涨高本益比己达47倍、中碳(1723-TW)则为是台厂中少数提供电池负极材料者，历年获利稳定，具电动车题材概念。
※免责声明：文中所提之个股内容，并非任何投资建议与参考，请审慎判断评估风险，自负盈亏。