《金融》不冒险不投机 渣打：台湾投资人多数偏保守

渣打集团日前透过问卷调查结合行为金融学研究，分析1200位亚洲地区富裕族群的投资行为与决策过程，并发布「投资者个性研究」报告。调查结果显示，多数台湾人属于保守型投资者，风险承受能力较低，在面对市场波动时，也倾向取得专业投资建议或指引等相关资讯。

渣打集团「投资者个性研究」调查范围涵盖台湾、香港与新加坡三个市场，并纳入高资产、富裕族群与新兴富裕族群（emerging affluent）等不同财富阶段的投资者。

本次调查结合行为金融学分析，借由9种投资行为与个性特征，将投资者归类为3种主要类型：保守型、安逸型与热衷型。从结果可看出，在地区与文化差异影响下，投资者行为与个性也有不同倾向，香港以热衷型投资者比例最高，占40%；在新加坡，有47%的投资者偏向安逸型；而多数的台湾投资者则属于保守型，比例达44%。

渣打集团指出，保守型投资者往往对自身财务状况感到满意与知足，并认为金融投资成果主要取决于能力，而非运气；也因此，保守型投资者较少选择容易波动的投资组合或投机行为，在面临市场波动的时候，保守型投资者习惯寻求清晰的投资或决策原则与指引。

相对地，安逸型投资者通常投资经验较丰富，在动荡时期可保持相对冷静并做出合理决定；而热衷型投资者在「投机」与「冲动」两项个性特征分数较高，即使面临市场不确定性，这类型投资者由于着眼于长期配置规划，愿意忍受短期波动。

然而，与欧洲地区投资者相比，亚洲投资者在「投机」的整体分数明显较高。在欧洲，几乎所有投资者的「投机」分数皆偏低。此外，随着资产阶段不同，新兴富裕族群、富裕族群及高资产族群之间也存在对比，调查结果显示，高资产族群投资者通常在「冷静」方面分数较高。

渣打集团指出，相较于传统上以风险承受能力作为区分投资者类型的主要指标，透过个性特征能更全面理解投资者行为，以及投资者如何做出决策，尤其目前全球市场正经历大幅动荡，投资者的情绪与压力，有可能影响做出客观决策的能力。

渣打集团除了持续依据客户风险承受能力与需求提供即时资产配置建议与咨询，近来更透过创新数位工具与平台，以协助客户驾驭不确定性，在投资决策过程做出更完善的决定。