台湾银行家／资金过剩+投资环境问题　保险业海外投资比重：台湾高达68%

▲唯有台湾改善投资环境、增加投资商品，才是吸引资金回流的关键。（图／记者季相儒摄）

文／苏伟华

台湾寿险业者受限于国内资金过剩以及投资环境不佳，因此将大部分资金转往海外投资，若能解决问题根源，引导资金回台投资，将有助于台湾金融业及经济的发展；另外，投资人与保户也应该尽早矫正观念，回归保险精神，做正确的保险，寿险业的未来必然更可期待。

日本保险业海外投资比重只占其资金的21.6％，美国12％，韩国8.3％，中国大陆2％，他国保险公司可以在其国内找到投资标的，但台湾的寿险业者投资海外却高达68％，究竟是什么原因令台湾寿险业无法落实投资国内呢？

追根究柢，根源在于资金过剩以及国内投资环境不佳，若能针对两大问题解决，从根本调整做起，化危机为转机，包含观念、法规、人才到基础建设等等建置重新优化，台湾未来势必前途光明。

Saving for raining days, but not for the future.

一位观察寿险业多年且忧心台湾金融业前景的相关从业者David直言，台湾从超额储蓄到资金过剩，这现象凸显出结构性问题。台湾人保有中国文化传统美德──储蓄，但相对看起来也是担忧，David进一步说明，存钱本质没有错，「但重点是saving for raining days, but not for the future」，这就是问题所在。

举例来说，钱应该是拿来投资专业学习、训练人才、培养健康生活、拓展人际脉络等等，或是对将来生活有愿景描绘的投入，不该只是被钱财奴役，然后放在银行或是寿险公司，David用「saving small, but loosing big opportunity」来形容，贴切的解释就是，钱放在银行好像得到很多，但是，实际上你失去的更多。

▲台湾民众喜爱储蓄，且习惯购买保本型保单作为资产配置。（图／路透）

回归保险精神　保障不可抗力事件

至于台湾人在理财投资时，通常首选保本型保险商品，David坦言，这也是很不寻常之行为，毕竟保户购买保险的精神，是为了保障不可预料的事故，但我们看到许多关于保险商品的文宣，充斥着关于「保单累积财富、传承世代」，不然就是「尽享潜在保单红利派发」之类的广告行销。

甚至熟识的保险员也会提到：「缴费20年还可以保本顺便保障一辈子」，或是「不只保障一辈子，期满还把保费退还给你」。话术之丰富，吸引不少国人纷纷将资金配置投入储蓄性质保单，也造就平均国人每人有2.5张保单，渗透率之高堪称变形的台湾奇迹。

回到保险的基本精神，在保险法第一条即载明，保险的意义在于保障不可预料或是不可抗力的事故。已经说明保障的是不可抗力，而非储蓄或投资，换句话说，这些事故不见得会发生，但有发生的风险，透过保险可以管理可能遭遇的风险。

保险不等于金融投资

David以自己亲身经验来说明，家中长辈的生病让他体验到，保障不可预料或是不可抗力之事故的重要性，也更懂得针对自身需求去规划保险配置，毕竟「insurance ≠ financial investment」，简单来说，保险不等于金融投资，它仅仅只是配置的一种，但不能透过保险来达到理财的功能。

对照一般人，若有寿险需求，应该买的是低保费且高保障的「定期寿险」，而不是高保费却低保障的「终身寿险」，当然也不是更高保费，却更低保障的还本型终身寿险。这样一个观念导正，需要全民更有智慧去面对与学习。

最后谈到投资海外部位过高的问题，David认为这问题必须回到根源，关键在于投资部位的风险管理好坏与否，如果只是规范上限或者仅能购买投资级以上的产品，恐怕失去资产配置的多元性。

David认为这反而是台湾的机会，因为如果台湾有好的专业人才，可以进行优化投资理财配置，同时兼顾风险的可控管及收益之多元性，或许可以投资比投资级以下的商品配置，例如BBB-，重点是分析人员能否有观点及角度，同时确认投资级以下商品配置的潜力分析与风险管理。

一位从业人员的观察与分析，提醒所有金融业者，有时候危机就是转机，虽然看起来国内寿险投资海外比重过高，但若趁势培养国际投资人才，规划出适合资产配置，把全球资金导入国内或许是个不错的选择。若能搭配国内地方产业发展，当地方基础建设增加后，中央发债的机会亦增加寿险业投资的管道，不只把钱留在台湾，同时也把原本在都市工作的人导回家乡，对于地方创生也有贡献！