就市論勢／先進製程、封裝 長線布局

盘势分析

强人川普重返白宫，近期频频对外放话提升各国进口关税，关税战提前启动，已造成各国金融市场及台股动荡。台湾加权指数昨（27）日开高走低杀尾盘，收盘跌343点，跌幅1.5%，指数收在22,334点，整体成交金额约3,832亿元。

台股自本月上旬波段高点站上23,500点后，近期股价受到川普新政杂音干扰，股价呈现高档震荡表现，加上年底遇企业财报、法说会尾声，市场缺乏营收动能消息等，即将进入12月，也将是外资法人年度休假旺季，未来一个月整体市场成交量可能相对低迷。

投资建议

台股短线急跌超过千点，从三大法人进出动向观察，本土法人投信持续担当市场买进主力，遇台股回档多站在加码买进立场；此外，台股本益比也自高档修正为合理区间，加上市场对全球AI供应链发展趋势看好，台厂仍具备乐观成长展望。

半导体权值回档后，市场乐见台股中长线布局点，加上AI长线趋势看好，先进制程、封装技术受惠，此外辉达GB200出货，也使得散热、液冷等标的，明年成长动能强劲。