聚阳大啖短急单 中信投顾升目标价

中信投顾认为，聚阳擅长承揽短交期订单，其快速交货的优势，使得聚阳相较于其他厂商拥有更多的订单机会，而短单毛利率约高于一般订单2％～3％。展望第三季，法人估计，聚阳订单量增价跌，量因急短单而呈现中个位数幅度成长，单位售价则受原物料下跌影响，预计下跌中个位数，整体而言，第三季营收可望持平，毛利率成长0.5至1个百分点。

日系客户方面，迅销集团2023年近期积极拓展海外市场，于东南亚、北美、欧洲地区均创下历年来最佳业绩，聚阳日系客户营收上半年预计成长40％，下半年虽基期较高，但仍将成长15％～20％。

展望2023年，中信投顾乐观看待聚阳后市，预计2023年日系客户订单成长双位数百分点，美系客户库存预计调整至第三季，终端需求仍未完全复苏下，认为聚阳短期将持续受惠于急短单优势。整体而言，2023年出货量可达1,700万打、年增5％，另外，聚阳持续布局印尼、孟加拉，预估2023、2024年产能成长5％与7％。