聚阳急单强业绩旺 外资续升目标价

纺织指标股聚阳（1477）最新公告8月营收，缴出年增28％、月增逾四成的优异成绩，更近期连续获得本土投顾双雄、汇丰证券叫好，受惠下半年急单挹注，推测合理股价上看231～245元区间。

汇丰证券台湾区研究部主管陈建名指出，聚阳来自关键客户Target、日本大客户的休闲服与一般服饰急单需求持续强劲，不仅挹注第三季营运，也改善产品毛利组合，这股气势将可延续到年底，因此将推测合理股价调升至235元。

聚阳受惠居家服、睡衣、高CP值运动服订单大增，使工厂生产效率大幅提升，大型本土投顾研判，下半年毛利率、营业利益率可望优于预期，美金计价营收第四季可望维持年增长5～10％，订单优于预期之趋势可望延续至2021年第一季。

就聚阳大客户表现来看，订单动能来自Target与GU。聚阳营收约20％来自Target，是其自有品牌运动服饰All In Motion第二大供应商，以及睡衣主要供应商，法人看好Target全年订单有机会年增近四成；另一方面，聚阳为GU第一大供应商（营收占比约23％），GU订单今年可望年增20％，双双加持聚阳营收与获利。