林永祥专栏－中小型股活泼 聚焦车用、绿电题材

进一步观察CPI数据，商品价格持续为通膨带来下行压力，租金通膨仍在走升，核心服务业通膨也维持高档，且尚无明显下滑迹象，预期3月联准会利率点阵图将再度上移，可持续关注FOMC会议前公布的2月就业报告、CPI、零售销售等数据，数据也将影响利率上移幅度。

此外，美元指数上周连续第三周上涨，最高104.67元，已来到年初高位；升息指标6个月期的美债殖利率也续创5.04％的高点，市场资金转向紧缩，台股连带受影响，外资开始调节权值电子股，资金则持续流向兴柜和中小型股。

终端电子产业方面，从今年出货量预估、公司月营收回温、库存调整去化等面向综合判断，预期基本面先行剧烈修正的消费性族群，例如电视、面板、板卡、驱动IC族群，陆续迎接减幅收敛、最差已过的落底行情。不过消费性应用依旧疲软，市场预期在上半年库存调整才会告一段落，下半年营运开始回升，相关个股股价反应此多方看法后，宜停看听等待需求回软。

车用电子方面，汽车电动化的浪潮正席卷全球，今年预估全球车市将重返成长，主因除了晶片供应缓解外，随着全球净零碳排目标，各国纷纷订出禁售燃油车或全面采用电动车的时程，推进了电动车的发展，电动车渗透率将从2022年的14.0％至2025年的23.1％逐年攀升；L3以上自驾车渗透率更从2020年的5％成长至2030年的40％，也意味着车用电子在整车制造的地位更显重要。

随着电动车渗透率提升，全球充电桩亦将大幅成长，充电桩依其功率不同，同样行驶里程下每辆车所需充电时间亦不同，其中SiC充电桩才能满足未来快充需求。全球充电桩市场2021年约172亿美元，预估2030年达1,829亿美元，年复合成长率超过30％。长线来看，汽车电子化趋势将带动车用电子、半导体以及充电桩等相关企业成长。

综合来说，建议近期逢外资调节，资金轮动快速，由内资主导的中小型题材股相对活泼，短期不妨谨慎乐观看待，选股宜以低基期、未来成长性佳、今年营运动能可持续的产业为筛选条件，如车用、EV、充电桩、绿电、殖利率题材相关类股，作选股布局，并寻找超跌个股为加码标的。至于市场关注的半导体产业，因目前原物料成本上涨，总体环境及终端市场亦未完全复苏，预料今年半导体市场仍具挑战。