刘涛：银发时代如何找准财富管理的“守夜人”？

过去30年，全球65岁及以上老年人口比例从6％跃升至9％，宣告全球已整体进入了老龄化社会。在社会养老保障体系尚不十分完善的背景下，如何帮助老年人远离“老后破产”风险？老年人群体应如何找准财富管理的“守夜人”？

11月7日，金融学博士、资深财富管理研究专家、植信投资研究院副院长刘涛做客新湖财富大师课直播间，带来《银发时代如何找准财富管理的“守夜人”》的精彩分享，为新湖财富的广大客户深入解读了老年人群财富管理的目标与路径。

专家精彩观点

我国老龄人口规模很大

我国老龄人口的规模很大，2019年末，我国60周岁及以上人口达到2.54亿人。2020年10月，民政部预测，“十四五”期间我国老年人口将突破3亿；5到10年后，随着第一代独生子女父母进入中高龄，我国将迎来一波养老照护的浪潮。

我国老龄化速度快于世界平均水平

1990年，我国65岁及以上人口比例还只有5.3%；2000年前后，我国65岁及以上人口比例达到7%，正式进入老龄化社会；2019年，这一比例升至11.5%。与全球平均每十年提升1个百分点的速度相比，我国平均每十年提升2.1个百分点。

造成我国老龄化速度快于世界平均水平的主要原因有两个：一是人均期望寿命大幅延长。得益于经济高速发展、医疗水平持续改善等原因，1990年至2019年，全国人口平均期望寿命从68.55岁增至77.30岁，增幅为8.75岁。在医卫条件更好的一线城市，人均期望寿命已接近甚至超过欧洲和北美平均水平。二是出生率持续低迷。1950-1955年、1990-1995年、1995-2020年，我国人口出生率分别为42.5‰、17.4‰、11.9‰。

生命周期假说模型：人生的春夏秋冬

生命周期假说模型是美国经济学家莫迪利安尼等人提出的经典“收入-消费”理论。它将人的一生划分为青年、中年和老年三个阶段。青年时期，尽管劳动收入低，但预期未来收入增加，人们敢于将绝大部分收入用于消费，甚至是举债消费；进入中年，劳动收入持续增加，此时一方面要偿还年轻时的负债，另一方面还要将部分收入储蓄起来用于养老；老年退休，劳动收入直线下降甚至趋近于零，但消费支出依然发生，此前积攒的储蓄被逐步消耗殆尽。

在财富管理领域，该理论可引申出来的一个含义是：即便在老年阶段面临劳动收入减少甚至消失的困境，但只要善于理财，就可以将中年阶段积累的储蓄盘活，继续获得稳定的投资收入，持续保障消费支出，避免“坐吃山空”的结局。

找准财富管理的“守夜人”

2019年11月，中共中央、国务院印发《国家积极应对人口老龄化中长期规划》，部署了2020-2050年我国应对人口老龄化的工作任务，首当其冲的就是要“夯实应对人口老龄化的社会财富储备”。对于寻求机构理财的老年人群而言，建议要做到四个“不看”和十个“要看”。

四个“不看”：

不看产品收益率有多高；

不看刚兑、保本、保收益等承诺（与资管新规要求相悖，得不到法律保障）；

不看机构是否经常请明星站台或代言；

不看销售人员对您曲意奉承、百依百顺。

十个“要看”：

是否为正规持牌金融机构；

是否为相关财富管理行业的头部机构；

在行业中是否具备多年的良好声誉、口碑；

接触的理财顾问是否专业、敬业、正直；

所代销的产品是否来自行业领先的券商、信托、基金等机构；

是否具有央企、国企血统或大型集团背景；

高管人员绝大多数是否都具备资深金融从业经验；

风控、合规团队是否来自于大银行等专业机构；

是否拥有行业一流的专业研究团队；

资金去向，即所投资产标的是否清晰明确。

植信投资研究院自成立以来，始终将目光瞄准在经济走势和财富管理发展的最前沿，通过全方位专业深入的研究分析，从中探究私人银行的发展规律，赋能新湖财富不断优化资产配置策略，为高净值人群提供务实可期的投资建议。自成立以来，研究院真正做到了将理论、政策、市场融为一体，成为我国财富管理行业的重量级智库。