「低利时代」银行业也要转型找商机！　香港资金转移可能带来财富管理机会

▲银行业应好好利用低利环境危机所带来的转机。（图／pixabay）

文／吴麟

全球肺炎疫情尚未止息，今年全球的经济成长及产业环境面临了比2008年金融海啸更严重的冲击，银行业面对政府进行纾困所形成的低利环境，后续营运亦受考验，但危机所带来的转机，如数位支付、高资产客户的回流等，银行业应好好利用优势，提升服务效率，寻找新商机。

2019年对台湾银行业而言，可谓是丰收的一年，不仅获利创下新高，且随着3张纯网银执照的核发，及「开放API平台」的上线，启动国内开放银行第一阶段的运行，数位金融的发展也准备迈入新的里程。然而，今年第1季开始大爆发的新冠肺炎疫情，却严重冲击国内外的经济成长，也令产业环境面临巨大考验。这次疫情造成的伤害或将大于2008年金融海啸，风暴的源头虽然并非金融交易，但对银行业来说，也遭受不小冲击。

政府的纾困措施为协助各产业抵抗冲击的最主要助力，而央行大力降息的宽松措施支持，使银行后续的营运可能面临压力。在疫情爆发当下，营运环境面临立即性的受创，而逐渐趋缓后，企业则积极寻求重回正轨的方式。对于未来可能一段长时间将持续处于低利的时代，此波疫情带来的数位转型浪潮或将促使数位金融加速发展，成为银行业寻求成长的重要关键。另外，香港版国安法的生效实施，可能造成香港境内资金的移动，让台湾银行业出现争取服务更多高端资产客户的机会，对国内财富管理的发展有望带来一定助益。

疫情令经济受创　使低利时代延续

根据国际货币基金（IMF）6月公布的世界经济展望更新报告，预估2020年全球经济将负成长4.9%，较4月时衰退3%的预期更进一步下修。在IMF更新预测前，世界银行（World Bank）及经济合作暨发展组织（OECD）已相继公布最新经济预期，世界银行预估今年全球经济或将衰退5.2%，OECD认为衰退幅度可能达6%，若有第二波疫情则衰退或将加深至7.6%。由此可见，肺炎疫情带来的冲击明显较先前预期严重。

▲各国际组织对2020年全球经济成长预期。（图／《台湾银行家》杂志提供）

疫情爆发后，对全球经济的冲击既迅速又剧烈，欧美大国政府及央行皆尽快采取紧急应对措施。经过2008年金融风暴的经验后，美国联准会不仅在短期内将基准利率由1.75%大幅降至0.25%，并宣布无限制的购债宽松措施，同时美国政府也执行约3兆美元的纾困援助。美国的举措令欧元区、英国、日本等各国央行也相继扩大宽松措施，降息与加大购债规模等工具皆竭力使用，政府也尽力提出纾困和经济支持方案。

台湾属于小型开放经济体，国内环境难以不受国际变化影响。从疫情爆发以来，政府对疫情的管控相当成功，但大多数产业仍受不小冲击。对于今年国内的经济成长，各主要机构纷纷下修预期数据。台湾经济研究院将预估经济成长率由2.67%调降至1.58%，行政院主计总处由2.37%下修至1.67%，中央银行由1.92%降至1.52%。同时，在3月各国央行大力降息之际，本国央行也将重贴现率由1.375%调降一码至1.125%的历史新低，使过去10年基准利率不到2%的低利环境必须延续。

▲本国央行将重贴现率由1.375%调降一码至1.125%的历史新低。（图／《台湾银行家》杂志提供）

银行业营运面临考验

今年4月国际信评机构惠誉出具报告表示，以出口导向为主的台湾经济恐因新冠肺炎疫情受到剧烈冲击，进而将国内银行业的产业及评等展望由稳定调降至负向，并认为因放款成长放缓、利差压缩、较弱的手续费与投资收入以及较高的预期信用损失（ECL），预估2020年本国银行业的平均资产报酬率将由2019年的0.6%降至0.4%。

在疫情影响之下，今年前4个月本国银行的利息收入出现负成长，手续费收入的增长也相对疲弱，使得获利成长受到拖累。根据金管会统计，2020年1至4月本国银行的利息收入较2019年同期减少6.1%，手续费收入则仅年成长1.6%，使得税前损益较一年前衰减12.8%。与2019年前4个月利息收入、手续费收入、税前损益皆较前一年同期正成长相比，疫情确实令本国银行业的营运面临不小考验。

▲今年前4个月本国银行的利息收入出现负成长。（图／《台湾银行家》杂志提供）

数位金融为寻求未来成长关键

今年5月底金管会黄天牧主委于上任后提出四大金融目标，其中推动金融创新和落实普惠金融两项与数位金融息息相关，可见金融结合科技已是金融产业发展政策的重要主轴之一。以目前发展来看，数位银行服务及行动支付相关业务已逐渐有所成效。依据金管会统计，截至2020年第1季，银行数位存款帐户的开户数已达415万户，较2019年底大幅成长22.65%，显示民众对接受银行数位服务的意愿更高，而疫情也带来一定发展助力。

▲截至2020年第1季，银行数位存款帐户的开户数已达415万户，较2019年底大幅成长22.65%。（图／《台湾银行家》杂志提供）

在行动支付方面，截至2020年2月金管会统计，今年前两个月国内行动支付交易金额为334亿元新台币，为2019年同期128亿元的2.6倍。同时，资策会的「行动支付2500大调查–2020上半年」指出，77.1%行动支付用户扣款方式为绑定信用卡，可见民众对行动支付结合信用卡的交易模式接受度已相当高。

今年下半年3间纯网银将会陆续正式营业，目前营运中的传统银行和纯网银之间的数位服务竞争未来将会逐渐白热化，同时开放银行也准备进入第二阶段运行。预计对人工智慧、大数据分析、区块链、生物辨识等金融科技应用的投入将会更多，而金融服务创新结合生态圈建立可能更会是各家银行扩大服务客群及追求持续成长的重点。

港版国安法实行　或将给予本国银行业更多财富管理机会

今年6月30日中国人大常委会正式通过香港《国安法》条文且当日立即生效，而2019年3月开始的香港反送中运动及后续演变的乱象，为中国政府通过港版《国安法》的关键主因。国安法的实行促使美国取消香港特殊优惠待遇，并准备进行相关制裁，再次加深美中关系紧张，未来可能令香港作为全球金融中心的营运环境有所改变，使得目前在港的企业或个人出现将资金移至其他地区配置的考量。根据香港金融管理局公布的银行统计数据，今年3至4月香港本地货币的银行存款合计较去年同期大幅减少将近837亿元港币，似乎动乱造成香港资金的外移，而国安法的实施有可能令此一情况持续。

▲港版国安法的实行未来可能令香港作为全球金融中心的营运环境有所改变。（图／路透）

国内金管会于2019年底推出财富管理新方案，除希望借由松绑法规，进一步开放多元化金融商品及服务，提高台商资金回台进行财富管理的意愿，也希望能吸引外国资金来台投资。本国银行希望能提高资金来台的机会，在服务端应需尽力满足进行配置所期望达成之目的。对于香港资金的移动，目前来看，其主要目的应为获利、保值、安全等三面向。

在获利与保值部份，协助客户达成中长期稳健的投资价值，应是财富管理非常重要的服务核心。银行的财富管理团队应了解客户的风险偏好与期望报酬，并配合实际市场环境变化提供合适的资产配置，尽力协助客户达成期望的目标。安全方面，在2020年美国商业环境风险评估公司（Business Environment Risk Intelligence, BERI）的第1次「投资环境风险评估报告」中，台湾的投资环境风险评比为全球第3名、亚洲第1名，说明国内营运、投资、政治、汇兑等风险皆相当低，应可提供资金稳健安全的运用环境。另外，资金移动至国内配置后，对本国之相关法律和税务可能不甚熟悉，银行财管团队应可寻求与专业机构合作，提供投资配置相关的法律和税务咨询等更全方面的服务。

* 本文作者为KPMG台湾所副执行长，并担任金融服务产业主持会计师

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