路博迈：5G投资将受惠半导体大幅成长与拜登基建计划

今年以来，5G类股表现落后整体股市，不过，路博迈认为，这只是暂时的现象，5G的结构性成长动能与经济复苏不会因此画下句点。

5G类股表现落后整体股市，路博迈表示，主要是由于供应链吃紧导致通膨高于预期，再加上利率走升的疑虑，因此即便5G概念股的前景稳健，但短期却表现落后。近期内，预期科技产业可能会持续震荡，但是利率走升的疑虑，可能都已反映在近期的卖压之上。之后随着供应链吃紧的情况改善，通膨也将开始降温，并助经济复苏一臂之力，届时市场将回头聚焦企业的获利基本面。

路博迈也表示，中期5G发展趋势有二大两大主轴，一、半导体产业的投资机会。主要是因为数位转型与布建5G网路为半导体造就强劲的结构性需求，然而，目前半导体仍供不应求，研发活动与扩充产能也缓不济急。为了改善半导体供货短缺的问题，许多国家着手进行策略性投资，在本国打造半导体供应链。二、拜登政府宣布的基础建设投资计划，亦将为5G产业带来庞大商机。

拜登在今年3月即宣布高达2兆美元的基础建设投资计划，其中包括投入一千亿美元在全美扩建高速宽频网路，并投入500亿美元资助半导体的生产与研发活动。路博迈说，网路基础建设与半导体设备商，将大大受惠于这项投资计划，而路博迈5G股票基金即展开布局，当中约三至四成的投资部位可望受惠于拜登的基础建设投资计划。