美股频创高选股变必要 7大族群还有看头
▲骏利资产管理集团美股策略总监尼克汤姆森。(图／记者林洁玲摄)
「美政府问题在2014年将会减少，负面因素消加上经济持续成长，将改善企业毛利率，明年GDP可望成长至3%，甚至3.5%。」骏利资产管理集团美股策略总监尼克汤姆森指出，美股不断创高，选股是相对重要的，看好通讯、消费、能源与公共事业、金融、医疗保健、工业原料、科技等7大族群是持久性的投资主题。
针对美国股价过高的看法，尼克汤姆森强调，是半对半错，目前股市本益比趋于一致，但获利存在差异。他表示，本益比处于历史平均值附近，但不同企业将产生不同的成长率。也就是说，目前价差不大，本益比会持续攀升，最主要还是要看个股的表现。
尼克汤姆森指出，选股在2014年非常重要，应聚焦持久性的投资主题，包括通讯、消费、能源与公共事业、金融、医疗保健、工业原料、科技等7大族群。他认为，在通讯之中，美国中型的电信业者，正准备分食大型电信业者的市占率，因此行动网路使用量上升的网路服务业者将受惠。
在消费支出部分，尼克汤姆森表示，由2013年开学季的消费支出下降，可看出部分消费已转往耐久财与网路购物，因此只要有增加海外据点的强大品牌，或是参与新兴市场的民生必需品企业，可望有表现机会。
能源部分，尼克汤姆森认为，美国石油仍处于成长早期阶段，开采过程伴随产生的天然气供应过剩，将持续压低天然气价格，因此受惠于廉价石油与天然气价格的美国炼油厂，以及拥有非洲大陆探勘潜力的企业表现机会较大。而金融业中，有强大品牌价值的美国银行，及评价尚未反映受惠于削减成本的欧洲银行较佳。
其中值得注意的是，基因定序成本逐渐下降，因此将嘉惠突破性治疗的发展，具创新药物与定价能力的生技公司，以及提升医疗工作效率的医疗资源科技企业后市乐观，同时化学产业也在复苏，工业与原料产业出现转机。
此外，科技业部分，尼克汤姆森分析，目前耗尽的库存应能再带来一波硬体组件的需求复苏，但许多科技公司获利虽低，但处于与行动应用软体或云端运算有关的超高速成长市场，因此评价均偏高。所以较稳定成长企业，如3D列印或发展快速原型技术的企业，以及较不受新兴颠覆性技术影响的企业等较有机会。