【P2P爆雷】江雅绮／陆网贷倒闭潮 《街口支付》扫到台风尾
▲《街口支付》日前推出「街口托付帐户」，广告用语「保障收益」惹议。（图／《街口支付》提供）
金管会在8月中决定放宽网路银行非金融业者的持股比例，并特别优惠电信、电商等科技业者，此举为台湾迟滞已久的金融科技发展，注入一剂强心针。未来在更多新业者加入金融市场后，市场竞争更加激烈，相信各家业者必然会绞尽脑汁、争取消费者的认同。
也就是在这样的开放竞争背景下，号称台版支付宝的《街口支付》日前推出「街口托付帐户」，保障用户高于定存利率的年收益1.2%至1.8%。乍听之下，颇有吸金骗局的疑虑，不过经《街口支付》说明，主要是因为该帐户将连接投信基金，若投信基金的投资回报未达预期水准，风险将由街口承担。换句话说，所谓的「保障收益」，并非真的保障投资回报，而是投资亏损分由街口负责补贴。
有收益归用户所有，有风险归街口承担，确实令人动心。尤其，法律规定电子支付帐户的储值上限5万元；另一方面据报导街口亦设有 50 万人的总额用户限制。在风险可计算的情况下，如此做法，看似也有一定的风险控管机制。
不过，《街口支付》的广告用语「保障收益」，在中国P2P网贷平台爆发违约潮之际，实在相当敏感。
众所皆知，中国正式的银行体系控管严格，但随着民间蓬勃的资金需求，地下影子金融体系伴之而生。根据外企在2017年的报告，2016年中只有20至25%的银行贷款流向中小企业，但中小企业却承担中国60%的GDP。此外，中国四大银行（中国银行、中国建设银行、中国农业银行、中国工商银行），亦只有30%的贷款属于个人贷款。
正因中小企业和个人对资金的需求得不到满足，见不得光的影子金融体系虽然资讯透明度低且监管不备、风险处处，但在经济高速成长的时期，影子金融体系也跟着高速扩张。而网贷媒合平台正是「影子金融」的重要成分，跟着中国经济规模的快速增长，这些媒合个人贷款和放款的资讯平台产业，已在短短数年之间，成为全世界规模最大的P2P网贷产业。去过中国的朋友，也往往惊喜于在中国「资金」竟然这么好用，钱滚钱的速度如此之快，跟台湾低于1%的定存利率，实不可相提并论。
但狂欢的party终有结束的时候，尤其近年来中国试图对这些「野蛮生长」的网路金融产业，加强监管力道。在一次又一次的法规要求下、每次都迫使一些体质不佳的P2P网贷平台退出。而2018年6月以来，中国P2P网贷平台更爆发了一批大规模爆雷潮，原因虽然千头万绪、十分复杂，但综合多数论者的意见：在整个大环境下，中国宏观资金的收紧、与防控金融系统性风险而加强监管，让这个快速崛起的产业、正面临快速的洗牌。
专家预测，此次洗牌过后，中国P2P的网贷平台将只有不到200家可以存活。固然，存活下来的平台，经过市场和法规的考验，其体质比较健康。但此次市场洗牌过程中，平台业者逃的逃、跑的跑，留下许多曾经深信P2P网贷是好生意的金融难民，这些民怨与损失如何解决，则又是一个难题。
对于曾经相信中国「野蛮生长」模式才是王道的人们，此时，或许不得不苦笑：台湾政府对金融科技创新的监管严格，让人们少赚点钱，但也少点风险，这也是一种台湾风格的「小确幸」。
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●作者江雅绮，台大毕业、留学英国，现任国立台北科技大学智财所副教授。关注新兴科技发展趋势，擅长与不同专业领域者沟通，具有丰富的跨国产学合作与法规政策顾问经验。
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