【P2P爆雷】殷乃平／提取国际经验 预防陆网贷悲剧在台重演
▲台湾首家P2P网路借贷公司「乡民贷」2016年上线。图为网贷运作方式简图。（图／翻摄乡民贷网站）
今年，中国大陆的P2P网贷突然发生大量跑路倒闭的现象，6月以来的50天内，已有163家出现问题，而这股爆雷潮造成北京、上海等地上万的受灾者纷纷走上街头抗议，要求公道。中国大陆的金融监管体制正在压力下全面动员，试图尽快解决问题，并将P2P网贷纳入正常金融监理的管道。
P2P网贷也正在台湾网路中出现，而欧、美、亚洲、甚至于阿拉伯国家都有P2P网贷的存在，如何能由中国危机取得经验，维持这个市场的健全发展？
事实上，如何有效的从事P2P网贷的金融监理才是真正的关键。英国是由金融行为规范管理局（Financial Conduct Authority, FCA）负责，在欧洲，最早的金融规范是行业公会中要求同业间必须要遵守的一些不成文的行为规范，英国的FCA就源自于此。2011年特别成立的P2P网贷公会（The Peer To Peer Finance Association P2PFA）曾制定了一连串的严格P2P网贷运作的标准、消费者保护、以及行为规范，至今仍成为P2P网贷主要的监理规范。2012年12月在金融管理一元化前提下，与FSA、PRA一起纳入英格兰银行（英国央行）管理。2014年FCA将P2P网贷定义为大众融资（loan-based crowdfunding），并从资本的要求、客户资金管理、揭露规范、定期的财报要求、撤销权的规范、争议的调解等六方面来订定法规。
美国并未为P2P网贷特别立法，最早成立的Prosper与LendingClub因为它们的P2P是经过债券票据方式来进行的，所以都是直接由证管会（SEC）根据《证交法》来管理。不过与金融相关的法规以及各州的金融管辖都与之相关，估计有超过12种不同的金融法规都管得到，加上各州的法院对P2P网贷也有不少的判例，所以监理颇为严格。大体上P2P网贷是先由各州注册的金融机构从事贷放，再经由P2P平台去完成交易，所以它也是在联邦存保公司（FDIC）的监理之下。
与世界其它国家相比，我国的P2P网贷发展的又迟又慢，乡民贷2016年3月上线成立时，主管机关将之视之为民间借贷，不属其管辖。我国的大众融资（crowdfunding）的管理仅存于《民法》债篇，其规范笼统，难以因应当前的环境，过去互助会倒会发生时，都是《民法》解决。而为了限制地下投资公司，银行法对存款的规范却又过于严格。因此，在台湾P2P网贷是处于夹缝之中生存。
目前，乡民贷之外，仅哇借贷、LnB信用市集、TFE台湾资金交易所、P2B好企贷、Lmarket债权商城等数家，在中国的P2P网贷频频爆雷之际，主管机关更不敢松手。近日，金管会推动渣打银行与LnB信用市集联手，一则可以利用金融机构的征信机制，降低网贷的信用风险，另则有银行在后支撑，网贷爆雷机率降低，万一出了问题仍有背后的金融机构收拾残局。与中国要求中国几家大型网路金融业与银行挂勾有异曲同工之效。
不过，从网贷的注册登记，到业务监理，机构的管理，以及网路安全的要求，消费者保护等等众多层面，台湾都极待立法解决。面对21世纪的网路世界，金融监理不能永远停留在20世纪不变。台湾对P2P网贷、第三方支付（网路银行）、以及其它相关的电子金融必须要在一个不同的平台之上来设定相关的规范。否则光谈金融科技（Fintech），而无「法」可管，最后中国的网贷悲剧将会在台湾重现。
好文推荐
【P2P爆雷】殷乃平／中国网贷危机问题何在？
●殷乃平，政大金融系教授，研究专长为金融制度、法规与银行管理。以上言论不代表本网立场。论坛欢迎更多声音与讨论，来稿请寄editor@ettoday.net