苹果后市看好!六大投资机构上修Q3营运预期 Q2表现激励投资信心
苹果在日前发布2020第二季度营运表现,由于公认的不确定和动荡,苹果没有提供第三季度的展望。而各家机构分析师则先后发表了对苹果第三财季及未来的展望,因为苹果Q2优于预期的表现,使不少机构分析师纷纷调升对苹果的预期。
苹果公布2020会计年度Q2的季度营收为583亿美元,即使在新冠病毒大流行期间造成了财务影响,苹果营收表现还是增长了1%。虽然这个数字远远低于其最初的预期目标(630亿美元至670亿美元),但该公司早在2月就警告投资者,由于新冠肺炎(COVID-19)疫情,它可能会失去达成这一目标的机会。
不出所料,iPhone销售收入在第二季度确实有所下降,从去年同期的310亿美元下降至289.6亿美元。但是可穿戴设备和服务,以高于预期的速度弥补了这一差额。
外媒appleinsider整理六大国际投资机构对苹果后市表现预测,因苹果第二季度的业绩优于许多分析师在4月30日财报电话会议之前的预期,因此也有不少机构提高了对苹果第三季甚至是全年的预测。
首席分析师Samik Chatterjee认为,基于多个因素,苹果公司的表现将超越大盘。其中包括2019年iPhone的销售优于预期;4月份产品销售收入因iPhone SE的推出大幅改善;对iPad和Mac的成长被低估了,因为在家上班的新工作型态崛起;最后则是苹果在服务业务的成长弹性也比预期更好。
▲ 新工作型态转变将让产品销售有所成长。(图/路透)
根据苹果公司的长期预测,Chatterjee将iPhone的第三季度的销售量,从先前的1500万部,提高到了2200万部。
Chatterjee还预计2020年下半年,苹果5G iPhone会有上行空间,高通对5G需求的最新预测以及供应链正常化的信心,也刺激了他对苹果iPhone 12销售乐观看待。
即便苹果没有发布第三季度展望,JP摩根将其预估值和12月20日的目标价提高至350美元,高于该公司先前的预测335美元。
科文(Cowen)
由于苹果公布的业绩优于市场预期,因此科文将苹果维持高评级。分析师Krish Sankar说,家中的工作给苹果服务业务带来的好处,以及对iPhone需求提高的预测,使苹果成为「拥有的防御性的股票」。
科文估计,苹果将在第三季发售3000万部iPhone,从历史上看来,这数字对于苹果的智慧型手机业务来说是一个缓慢的时期;但服务业务作为苹果公司的一个亮点,则是「不断进步」。
科文维持苹果优于大盘的评级和12个月目标价格335美元,与4月27日发给投资者的研究报告相同。
派杰投资公司(Piper Sandler)
分析师Harsh Kumar基于苹果第二季度的优异表现,将苹果2020年每股盈余(EPS)上调至12.64美元,营收为2661亿美元;而此前预期的EPS为12.32美元,营收为2547亿美元。
针对第三季预期,iPhone和可穿戴设备的增长预计将同比下降。派杰指出,在远程工作时代,服务、iPad和Mac的弹性,可以帮助该公司继续「在当前环境中前行」。
另外,派杰也维持对苹果股票的增持评级。
Loup Ventures
分析师Gene Munster表示,苹果公司第二季度业绩成长的原因之一,是该公司的长期管理方式。他认为,与其他竞争对手相比,这种方法可以为苹果提供更强大的产品路线图和更大的增长机会。
尽管受到新冠病毒的不利影响,苹果仍同比增长了1%。Munster称这是一次胜利,但也指出,苹果的业务在稳定之前还有一段路要走,Loup Ventures预测苹果6月份的收入将下降5%至10%。
Loup Ventures估计,iPad和Mac销售将逐季增长,服务将保持稳定,苹果将在9月下旬发布其5G iPhone,但他们认为,5G产品服务的爆发年可能仍会在2022年或2024年。
▲ 苹果将靠服务业务维持稳定成长,图为苹果游戏平台Apple Arcade。(图/翻摄自Apple美国官网)
Wedbush
分析师Daniel Ives表示,苹果在第二季度业绩可能等同于「在黑暗的5级风暴中的主要成就」。在华尔街期待恐怖表演的同时,苹果设法发布了几乎在所有指标上都超过预期的成绩。
然而,苹果未发表对第三季度的说明,仍然表示了COVID-19局势的不确定性。 Wedbush维持对苹果股票的跑赢大盘的评级,12个月目标价格也维持335美元。自3月底以来,Wedbush一直维持该价格目标。
摩根士丹利(Morgan Stanley)
分析师Katy Huberty认为,苹果仍然是选股首选,这是基于对即将推出的5G iPhone的信心增强,以及「延长的iPhone更换周期」。
Huberty认为,由于延长的iPhone更换周期,服务业务的优势以及强大的资产负债表(可进行创新投资和回购),让大摩对苹果公司实现可持续长期增长的能力充满信心。
Huberty写道,「苹果第二季度收益报告中,没有任何改变我们对这些因素的看法。」 大摩将苹果2020年收入和EPS预期提高了4%至5%,并将其12个月目标价格提高至326美元。 而其4月24日发布的目标股价则是298美元。