全球优质投资等级债 买点到

近三次美国升息循环尾声 进场投资各天期债券平均报酬率

历经今年股债双杀行情，元大投信瞄准价值投资、甜蜜买点机会，率先于8月推出聚焦全球龙头企业股债资产，且不投资垃圾债的跨国投资平衡型基金「元大全球优质龙头平衡基金」，募集金额冲上新台币200亿元，成为今年以来首档募破百亿的最火热基金。

此刻再度看准债市收益率来到近14年高点，且美国即将进入升息下半场转折点，于11月21日至11月25日募集「元大全球投资级债券伞型基金」，帮助投资人在债市投资绝佳时刻，参与全球投资等级债券的优质收益与资本利得机会。

「元大全球投资级债券伞型基金」包含三大特色：一、债券信评要求极高，投资标的聚焦于信用评等在BBB+以上的优质债券，且同样不碰垃圾债，以完整发挥优质债券避险收益功能；二、严控信用风险，以政经环境稳定的国家为主要投资区域；三、区分短、中、长天期债券子基金，分别提供现金增益、稳健收息与追求资本利得回报产品特性，并搭配新台币、美元两种币别，以及累积型、配息型选项，精准满足投资人不同的债券配置需求。

元大全球投资级债券伞型基金研究团队指出，现阶段进场投资等级债同样有着三大理由，首先是「时机好」─从以往经验来看，投资等级债最甜美的进场时间并不是停止升息后，而是在最后一次升息前一个季度左右，目前市场普遍预期，明年第一季将迎来联准会本次升息循环最后一次升息，现在就是布局投资等级债的好时机。

其次是「价格甜」─为应战大幅攀升的通膨增速，联准会连续且快速的升息冲击债市，债券出现多年来少见便宜价格，以投资等级债代表指数J.P. Morgan 美国流动性债券价格指数为例，已回档至2000年有数据以来最低，债市正释放积极进场讯号。加上最重要的「收益美」─在价格回落下，各天期投资等级债较2021年低点，均提升2.6至4.7个百分点不等，就算是信用评等A的公司债，殖利率也多来到5％以上。

元大全球投资级债券伞型基金研究团队说明，三档债券天期不同的子基金包括「元大0至2年投资级企业债券基金」投资短天期债券，价格波动小且与股债相关性低，适合进行现金停泊与增益；「元大2至10年投资级企业债券基金」投资中天期债券，适合长期稳健收息；「元大10年以上投资级企业债券基金」除拥有较高债息收益，其利率敏感度也最高，未来若利率反转向下时，将有较大的资本利得空间，是现阶段积极参与债市多头行情的最佳工具。