超过8%殖利率 非投资等级债买点到!

据统计,截至12月26日,今年以来绩效最好的债券指数第一、第二名分别是欧洲非投资等级债指数-9.38%及美国非投资等级债-10.35%,而跌幅最深的债券指数则是新兴市场美元债-17.28%及美国投资级公司债-14.93%。

安盛美国非投资等级债券基金富盛产品经理廖伯修分析,非投资等级债因存续期间较短,利率敏感度相对较低,在全球央行仍处于货币收紧政策期间,抗跌特性充分显现,尽管目前通膨已有放缓趋势,但多位联准会官员仍表态不愿意暂停升息,在升息循环仍未结束的环境下,非投资等级债的绩效表现预计将继续领先各大债券种类。

非投资等级债另一个优势则是高殖利率,廖伯修表示,债券市场在经历今年的调整后,非投资等级债的平均殖利率目前已经超过8%,据统计,截至11月29日,非投资等级债平均殖利率是8.8%,投资级债平均殖利率则是5.5%,富国银行债是5.56%,Apple债券则是4.3%。

廖伯修说,展望非投资等级债后市,虽然目前市场预期2023年违约率还是有攀升的可能,但仍将维持低档,而且债券价格已落至许多避险基金及机构法人愿意进场的水准,以期待未来的资本利得空间,因此,美国非投资等级债券基金,也是极具潜力的投资选择。

廖伯修表示,目前市场普遍预期,无论是美国或欧洲,即使衰退,也都是属于软着陆,而且在明年第三或第四季都可能迎来复苏。因此,投资人至少在明年第一季之前,仍需关注市场的波动度。因此,抗跌属性领先各类型债券的非投资等级债基金,加上配息收入的优势,仍是投资人2023年基金投资的首选,建议投资人可采取定期定额的方式,既可克服挑选进场的难题,又可参与非投资等级债长期获利的机会。