殖利率攀升 科技非投资等级债长线潜力浮现

日盛全球创新科技非投资等级债券基金投资团队指出，非投资等级债券中长期胜率高，以ICE科技非投资等级债与全球非投资等级债指数为例，2012年以来，从未连续两年下跌作收，且一旦报酬率由负翻正后，后续则出现二年至三年的连续正报酬，连续上涨动能强劲。

观察2018年中美贸易战爆发，当年度ICE BofA科技非投资等级债下跌1.94％，之后连续三年为正报酬，分别为15.32％、8.56％、3.45％。主要因创新科技非投资等级债券具有定期债息收入，并掌握创新科技大趋势所带来的资本利得增值契机。

日盛全球创新科技非投资等级债券基金投资团队表示，从价值面来看，统计ICE BB级非投资等级公司债券指数殖利率来到近7％，高于S&P500指数盈余殖利率，代表与股票相比，非投资等级公司债更显便宜。根据历史经验，过去十年间，这种情况只发生过二次。

日盛全球创新科技非投资等级债券基金投资团队分析，回顾2010年至今，ICE非投资等级债市四度遭遇市场利空事件、使殖利率大幅飙升至8.75％以上，当下反倒是价值浮现时机，假设掌握时机进场投资并持有一年，平均总报酬可高达20.3％，殖利率投资价值攀升实为加码好时机，可趁势进场布局。