《热门族群》美若持续对付华为，智慧手机、基地台首当其冲

美国政府拟加强力度封杀华为，此举恐冲击华为5G智慧手机、基地台在2020年的出货表现，由于华为产品部份关键技术依旧掌握在美方手中，假设美方坚持下重手，则冲击台湾供应链主要包含半导体、光学镜头、PCB、网通等大厂，分析师就预估，对整体台股的获利冲击约3%，一旦华为出货不顺畅，智慧手机方面将由三星、苹果、OPPO、vivo补上，基地台则会转向中兴、诺基亚与爱立信。

由于美国政府拟对华为进行更严格的技术管制，包含《微量原则》与《外国直接产品原则》，上述两项的出口禁令都将使得华为的智慧型手机与基地台无法顺利出货，华为手机无法出货主要受限于主晶片AP的技术来自美方的技术含量超过10%，基地台无法出货主因受限于射频晶片技术全部来自Qorvo与Skyworks等美厂，且大陆并无可替代的供应链。

台厂的华为供应链主要包含半导体、光学镜头、PCB、网通等大厂，分析师估算，加设华为订单全数归零，在不考虑订单转移下，对这些供应链的获利冲击约12%，对整体科技股的获利冲击约6%，对整体台股的获利冲击约3%。

华为台系供应链涵盖多个族群，包括大立光(3008)、京元电(2449)、亿光(2393)、欣兴(3037)、华通(2313)、大毅(2478)、稳懋(3105)、华新科(2492)、易华电(6552)、联咏(3034)、晶技(3042)等。

就智慧型手机来说，若华为今年2.0~2.4亿支手机无法顺利出货，消费者将转而购买三星、苹果、OPPO、vivo等品牌来填补，预估苹果将分得25%，三星将分得30%，剩余的45%则由OPPO与vivo等大陆品牌来填补，故综合考虑华为手机订单归零，且苹果iPhone因此获得约25%。

至于基地台方面，分析师认为，若华为今年50~60万台的基地台无法顺利出货，则全球买家将可向中兴、诺基亚与爱立信等其余供应商购买，惟电信相关产品属标案性质，产品转换期可能耗时3~6个月，因此将延缓今年电信厂商5G基地台的建置速度约3~6个月，进而影响全球5G手机的最终出货量。