日月光的评等负面观察 惠誉今移除

日月光合并矽品案，通过美国、台湾和中国大陆的反垄断审批后，国际信评机构惠誉今天表示，移除对日月光的评等负面观察状态，再度跨越合并的小障碍，迈向两个组织整并为控股公司的终极目标。

日月光和矽品均是全球半导体供应链上的封装测试重要业者，技术和市场具有领先地位，为求产业规模而两家规划整并为控股公司，按照日月光两股换1股的比例发行新股，并将以每股新台币51.2元的价格收购矽品的股份。惠誉估测，此项交易只剩日月光及矽品股东的批准，预计会在明（2018）年2月有结果。

惠誉认为，未来控股公司的业务风险状况应可望良好，并有能力产生稳健的现金流，有效缓和因合并造成2018年杠杆比例高达2.5倍至2.7倍的财务风险。日月光将收购矽品67％股份（包括矽品4亿美元现有可转换债券可能转换为的股份），要约将花费大约新台币1200亿元（40亿美元）的现金，其中75％至80％的收购资金可能通过新的债务提供。日月光目前所持有的矽品的33％控股将转让给股份公司。

在日月光的信用评等负面观察状态移除后，反映了惠誉认为，一至两年内，可以维持目前的财务实力水平，长期外币发行人违约评等和高级无抵押评等BBB，长期国内信用评等A+(twn)获得确认，方便法人投资者的交易定价。