社论－师法国际以租税优惠诱导ESG投资

金管会或可以主管机关之立场支持，参酌泰国、日本有关租税优惠之设计，提供投资于ESG可扣减应税所得或给予免税额之方式。图／Unsplash

2023年11月，泰国证券管理委员会（下称SEC）同意泰国财政部有关：「投资ESG基金将享有租税优惠」之提案。而后SEC于同年12月正式宣布，订定「泰国ESG基金设立与管理规则」（下称ESG基金规则），并表示如投资于泰国ESG基金，将享有租税优惠，最高可从应税所得（Assessable Income）中扣除30％。

ESG基金规则要求得称作ESG基金者，其投资标的如为股票，则需在泰国证券交易所（下称SET）与另类投资市场（Market for Alternative Investment，MAI）上市，并被SET评选为ESG表现突出之股票，且能明确揭露温室气体排放资讯、管理计划及实现泰国温室气体减排目标；如投资标的为债券或数位代币，则需符合现行有关永续发展相关债券之规范。

是基金如符合上述设立标准则可称作ESG基金，而当投资人投资于这类ESG基金时，将享有租税优惠，可从应税所得中，扣除来自ESG基金之所得，惟扣除之最高上限不超过30％，且不得超过10万泰铢（约新台币9.4万元），并设有最短持有期间八年之要求。此租税优惠目的乃系促进ESG基金之发展，使更多的资金能挹注到ESG表现优良之企业，同时避免投资人透过短期持有ESG基金套利，以此达成泰国永续发展之目标。

2024年7月，泰国SEC修订ESG基金规则，使投资人能扣除之上限自10万泰铢提高至30万泰铢（约新台币28万元），并将最短持有期间从八年缩短为五年，促进泰国资本市场发展并增加投资人对资本市场之信心，惟考量政策应具目的性与及时性，故要求投资人须于2024年至2026年间购入。

无独有偶，日本于2024年1月实施新NISA（Nippon Individual Savings Account）制度，目的系鼓励人民以投资代替储蓄，盖在日本进行投资，除资本利得需课税外，在银行之活期存款利息亦需课征15.315％之国税及5％之地方税，是透过新NISA制度，当投资人透过NISA开立帐户，若系积立型（亦即定期定型）NISA，将享有每年120万日圆（新台币26.5万元）之免税额；成长投资型NISA将享有240万日圆（新台币53万元）之免税额。此外，其免税之投资标的不仅限于ESG基金，ETF、REITs及国内外个股亦包含在内，且两种NISA可并用。由以上内容可知，日本亦如泰国透过租税优惠方式，鼓励投资人投资，且提供更广泛之投资标的认列于租税优惠中，一方面落实ESG之推动，另一方面亦促进该国资本市场之发展。

随着ESG蓬勃发展，于投资流程当中落实ESG亦越趋重要，而为避免假ESG之名而行非ESG之事，金管会于2021年7月6日发布「环境、社会与治理（ESG）相关主题证券投资信托基金之资讯揭露事项审查监理原则」；2022年1月12日发布「环境、社会与治理（ESG）相关主题之境外基金资讯揭露事项审查监理原则」（以下并称ESG基金规范），要求我国及境外基金如以ESG基金为名对外销售，应设定「一个或多个永续投资目标」，且投资于ESG不低于70％（如为60～70％需叙明理由），避免发生漂绿之情。此外，金管会亦以主管机关之立场，支持投信投顾公会提出之台湾个人投资储蓄帐户（TISA）之设置，希望提供每人每年有2.4万元投资列举扣除限额，此举亦能协助并鼓励民众即早开始进行定期定额理财规划，此些举措殊值肯定。

为协助我国ESG之发展并鼓励企业重视ESG，金管会或可以主管机关之立场支持，参酌泰国、日本有关租税优惠之设计，提供投资于ESG可扣减应税所得或给予免税额之方式。而税赋主管机关财政部亦应从协助达成政府2050净零碳排政策的角度，及促进台湾资本市场之展之长远目标，并摒弃机械式租税公平之僵硬主张，携手金管会一起集思广益，规划如何以租税优惠诱因，来达成台湾永续发展之目标。职是之故，我们要特别呼吁财政部，纵使不主动积极提案，亦需排除个别部会之本位主义，应可就租税优惠设计开放讨论，为我国推动ESG尽一份心力。