神隆血癌针剂短线挹注有限 法人保守看营运
▲神隆与赛进Sagent合作的血癌针剂已在今年6月向美国FDA申请学名药药证,预计最快可于2016年年底得到核准。(图/资料照片)
神隆(1789)虽然与赛进Sagent合作的血癌针剂已在今年6月向美国FDA申请学名药药证,预计最快可于2016年年底得到核准。但法人预估,短期成长动能趋缓,因此保守看神隆股价走势。
神隆第二季营收为11.48亿元,季增4.61%,较去年同期衰退14.25%,毛利率43.56%,税后净利1.93亿元,EPS为0.27元,季增16.46%,年减52.58%。
法人分析,神隆由于红豆杉叶子短缺,造成原料紫杉醇价格暴增,虽然已经解决短缺问题,但成本短期内难以降低,第二季的改善幅度仍有限。同时,新药代工两大主要客户的抗忧郁药和减肥药产品,接单与出货状况不如去年,但是神隆强调并没有转单的情况。
加上神隆短期上的产能利用率下降,主要是因为现在欧盟EMA的法规要求高活性高毒性的抗癌原料药制造,必须使用专属产线,以避免交叉污染,提高产品的品质。
因此,法人表示,虽然神隆与赛进Sagent合作的血癌针剂已于06/2014向美国FDA申请学名药药证,预计最快可于2016年年底得到核准,但预估要到2017年才能显现Double A策略的效益。
该药于2013年的全球销售额超过2.8亿美元,其中美国市场就占2.5亿美元。合作模式为由神隆台湾负责开发该药之原料药制程,以及冷冻干燥制剂技术,并由神隆常熟厂负责生产原料药,再运至赛进位于四川成都的针剂厂制成冻干针剂。
完成的血癌针剂将运至美国,由美国赛进负责销售行销。未来神隆与赛进将依出资比例,共同分享利润。此合作还可启动美国FDA至神隆的江苏常熟厂进行查厂认证,开启该厂进入国际规范市场大门,预计FDA将于2015~2016年进行查厂。
根据权证王APP资料显示,目前连结神隆的相关权证标的有15笔,其中以7X元大涨相最佳,9K元大最为热门,成交量超过500张。
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