升息近尾声 Q2行情不看淡

Q2投资布局展望

距第二季已倒数计时,新的一季,市场最关注议题为美国银行后续风暴是否扩大,及美国联准会(Fed)何时停止升息。投信认为,美国银行股流动性担忧下,市场认为Fed后续升息步调可能趋缓,大幅升息机率降低,有利未来的投资环境,下半年基本面走扬,第二季行情不看淡,建议可利用第一季的震荡整理格局分批布局。

台新ESG环保爱地球成长基金经理人苏圣峰表示,投资市场未来最明确焦点还是具备永续、气候、ESG和绿色转型等利基题材,爱地球的投资主题与总体因素连结度较低,持续受惠于政策支持、绿色消费习惯崛起,与企业资本支出加速,在长线需求稳健的情形下,将保持多头趋势。

台新新兴短期非投资等级债券基金经理人张玮芝指出,目前新兴市场债券供给仍然偏低,投资人的配比也偏低,后市加码空间相对大,且新兴短期企业债目前殖利率高达8%以上,与美债殖利率相比仍具吸引力,加上短天期对利率敏感度较低,可望成为现今高波动环境的绝佳避风港。

瀚亚投信投资长林如惠认为,市场预期利率即将见顶,高利率也可能维持一段时间,展望第二季布局,因债券殖利率极具吸引力,投资等级债基本面健康、信评展望良好,适合在今年利率风险压力渐减状况下投资。但考量未来利率政策可望近顶,但经济仍有衰退风险,非投资等级债配置策略以降波动、谨慎选债、重视下档风险为优先考量,投资人可以6个月以上配置角度,累积收益为主。

股票部分,瀚亚投信看好印度人口红利成长期、政策改革转型、经济扩张与企业双位数成长等利多题材加持;日本股市目前本益比15.1倍,远低于过去十年平均的16.4倍,评价面极具吸引力。