市场持续震荡 定期定额投资胜率高

全球股市自3月下旬展开一波强力反弹，至今主要股市的弹幅都超过前波跌幅的一半。投信投顾业者表示，将时间拉长来看，疫情趋缓后的反弹仍值得期待，但为了免去选择进场时点烦恼，建议投资人可以定期定额或用月月扣的交易方式因应。

「巨亨买基金」总经理张荣仁指出，统计二战过后的美国股市表现，可以发现在最大跌幅超过30％的股灾过后，即便股市已涨回最大跌幅的一半，未来的半年、一年、三年的平均报酬仍非常优渥，平均报酬率分别有3.6％、16.4％、29.4％，而且一年后股市的上涨机率也从半年的60％提高到100％。

股市在短时间内快速上涨，的确会让有些投资人担心可能会买在相对高点。张荣仁认为，在股市反弹阶段，的确会经过多次向上测试、拉回的状况，这时候透过定期定额或是月月扣的交易方式，不仅可以继续参与股市涨幅，也可以免去择时的困扰。

「巨亨买基金」统计1945～2020年期间，各个主要股市在出现最大跌幅超过30％，而反弹超过跌幅的一半时开始定期定额投资，除了日本与印度出现过一次的负报酬，在其余地区、时段里，定期定额一年的报酬率皆是正报酬。其中，台湾和俄罗斯定期定额的平均报酬率超过20％，其它股市平均表现也都超过8％。

群益投信投资长李宏正表示，目前市况正处风吹草动的震荡格局，投资信心更易随着市况摇摆，操作难度也因而大增，这个时候反而是定期定额逢低加码的好时机。由于市场波动甚大，与其绞尽脑汁选择进场时点，不如在波段低点时利用定期定额的方式分批累积单位数，一方面以分摊成本的方式降低波动度，另方面在市场反弹时也具投资效益。

定期定额投资只要懂得选对市场，针对有波动且长期趋势向上的市场，如台湾、印度、中国、新兴市场等，并坚持扣款不中断，长期累积效果惊人。此外，投信业者开发的「日日扣」定期定额系统机制，投资人从每月1日到31日随意选择扣款日期，灵活投资，此外，还可以根据报酬率，设定低点加码及逢高停利，可说是升级版、更高效率的定期定额投资机制。