后疫情时代 投资配置策略GOLD

下半年后疫情时代GOLD投资炼金术

2020年上半年受新冠肺炎疫情冲击金融市场上冲下洗,所幸部分地区疫情走缓、逐步解封复工,投资情绪逐渐回稳,近期展现反弹回补态势,但不确定性犹存下,各国加大政策支持力道,有利市场恐慌渐散,风险资产仍有表现机会

投信建议,进入下半年可采取「GOLD」投资策略,打造成长机会、优质收益、风险控管三者兼顾的黄金配置,迎接后疫情时代的收益。

群益投信投资长李宏正表示,下半年的二次疫情风险,因各国已记取前波疫情高峰教训,再大规模封锁机会低,全球景气衰退第二季应是谷底。后市随各国纷纷推出财政措施,缓解疫情对经济的冲击,及宽松货币政策支持,加上近期资产价格表现,反映逐渐走出疫情恐慌,风险性资产表现仍可期待。但经济复苏力道仍待观察,机会与风险并存,建议下半年后疫情时代,可采「GOLD」投资策略。

李宏正指出,「GOLD」投资策略,即Growth asset为具成长和趋势性的投资主题,如台股、陆股科技生技基金,为投资组合增添积极成长动能。Optimal allocation为资产灵活稳健配置,搭载跨资产、跨市场配置的多重资产基金和全球平衡组合基金,进可攻、退可守。Lower volatility为低波动,Dividend高息优势,两大配置也不可或缺,首选金融次顺位债及优先顺位高收益债。

群益投信固定收益部主管林宗慧分析,各国央行大推宽松,10年期公债利率来到史上低点,高评级、耐震荡、具息收优势,续受市场青睐。

林宗慧表示,金融次顺位债发债机构具投资级信评,殖利率高于投资级债,可说是收益王。优先顺位高收益债具优先偿付特性,如同加了保险全高收,两大优质收益资产纳入投资配置,将带来收益高一点、波动低一点的投资效果

林宗慧强调,金融次顺位债发行机构皆为全球最稳健的知名金融机构,殖利率接近4%,高于主要投资级债,适度配置有助强化投资组合抗震收益能力。优先顺位高收债高息特性,加上行业组合更多元,包括通讯、非核心消费医疗工业等,波动度大减,有助兼顾风险与报酬